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老後安心して暮らすためには○○万円必要です。
→これだけの額を貯めるには、超低金利の預金では大変です。 →ところが、資産運用で年○％増やしていけば、簡単に目標を達成できます。 →リスクはありますが、リターンが高い金融商品を買いましょう。 といった、金融商品セールストークがあります。 まともに受けると、なぜか「ハイリスク・ローリターン」な商品を買わされてしまいます。 デフレが進めば、物価が下がり、お金の価値は上がります。 これにより、同じお金でかえるモノの量は、増えます。 すなわち、同じ金額のお金でも、実質的な価値は上がっていきます。 つまり、この場合、金利０でも、預金は資産成長の有効な手段の１つとなります。 安易で実現不可能な目標リターンを設定し、不相応なリスクを取り、資産を減らすよりは、預金残高を高めていく方が良いです。 もちろん、資産運用は大切です。 日本の財政事情により、１万円札が紙切れになる可能性も考え、国内の預金だけではなく、国内外の他の資産も持っておくべきだと、私は思います。 ですが、金融商品を買う時は、十分慎重な検討をするべきです。 また、よく分からないものは、買わないか、もしくは少額購入して勉強するかのどちらかです。 と、思います。 |
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金融商品を探していると、過去の値動きから算出した「平均リターン」に出会います。
過去の値動きを参考に、将来のリターンの期待値を考える時、この値を活用することになります。 今回、この平均リターンについて考えてみます。 例えば、「過去3年間の平均リターンは年率10%！」などと喧伝されている金融商品があったとします。 年率10%。随分魅力的な感じがします。 飛びついて大丈夫でしょうか？ 私は、10%の中身を調べないと、駄目だと思います。 以下のような、反則をしているかもしれません。 １．相加平均で甘めの計算をしている可能性 1年目：＋20% 2年目：−50% 3年目：＋60% こんな値動きをしており、 平均リターン = （+20% -50% +60%）/3年 = 10% /1年 と、計算をして、年平均10%のリターンと言っているかも知れません。 この場合、3年間のリターンは、元本10,000円だとすると、 1年目：10,000円×(1+20/100) = 12,000円 2年目：12,000円×(1-50/100) = 6,000円 3年目： 6,000円×(1+60/100) = 9,600円 と「元本割れ」となります。 相加平均で平均リターンが高くても、値下がりしている危険はあるのです。 ２．都合の良い期間だけで平均リターンを計算している可能性 「過去3年間の平均リターンは年率10%！」とあっても、 「過去5年間の平均リターンは年率でマイナス10%」かもしれません。 注意するべきです。 他人から提供されている「平均リターン」を投資判断に活用するべきではありません。 「リターン」は大切なパラメータです。自分で算出するべきだと思います。 |
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こんにちは。個人投資家のKapok と申します。
2011年4月4日（月）より、このような投資ブログをしています。
さて、実は先ほどまで、プロフィールに「2008年12月から投資を始めた個人投資家です。」と書いていたのですが、「2007年12月から投資を始めた個人投資家です。」の間違いでした。なぜ間違えたのかは思い出せませんが、訂正をしました。
今後ともよろしくお願いいたします。
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