こぶたふあんど投資研究所

異次元の金融緩和でイールドカーブは・・

異次元の金融緩和が国債マーケットにどのような影響を与えたかを視覚化しておこう

http://market.jsda.or.jp/html/saiken/kehai/downloadInput.php

日本証券業協会のサイトを訪問、公社債の売買参考統計値と言うのがある。

公社債の価格の参考値が出ていて、

債券と言っても、デフォルトを考慮しなければ、将来に確定したキャッシュフローを産む証券とみなすことができる。

日本国債のキャッシュフローと価格から、、もっとも整合的なイールドカーブを描く技があって

描くとこうなる。

・異次元のフラットニング
・長い所が思いっきり下がって、異次元している。
・１０年が０．５％を割っている、期待に働きかけたおかげ？
・実質、財政ファイナンスが期待に織り込まれた結果

※財政ファイナンスと呼ぶと国債が暴落するとか言うふやけた話あるが、キャッシュの流れみれば
直接であろうが、間接であろうが、国債を円刷って買うのは同じで、ああだこうだ言うのは時間の無駄。
市場の需給で決まる。ただし、多種の市場が連関する所がみそ。

円のイールドカーブ推移

職業でやっている人でも、これ、自分で計算できる人はあまりいません。

今時は、個人投資家の方が上ですかね。

http://market.jsda.or.jp/html/saiken/kehai/downloadInput.php

日本証券業協会のサイトを訪問、公社債の売買参考統計値と言うのがある。

公社債の価格の参考値が出ていて、

債券と言っても、デフォルトを考慮しなければ、将来に確定したキャッシュフローを産む証券とみなすことができる。

日本国債のキャッシュフローと価格から、、もっとも整合的なイールドカーブを描く技があって

描くとこうなる。

・２０年中心に回転している感じ
・長い所は上がっているのは、、あれを示唆している。

円のイールドカーブ

ご無沙汰していた日本証券業協会のサイトを訪問

公社債の売買参考統計値と言うのがある。

http://market.jsda.or.jp/html/saiken/kehai/downloadInput.php

参考にする統計の値・・・まわりくどくて何言っているのかわからないが

公社債の価格の参考値が出ていて、

債券と言っても、デフォルトを考慮しなければ、将来に確定したキャッシュフローを産む証券とみなすことができる。

日本国債のキャッシュフローと価格から、、もっとも整合的なイールドカーブを描く技があって

描くとこうなる。

・１０年金利は１％割れ
・もっと長い所は２％より上でリーマンショックの後の方が低い

このままユーロがぎすぎすしたままだと、長い所も２％割ってくるかも知れない・・

円金利イールドカーブ推移

おひさしの更新

日本証券業協会は毎日債券の参考値段を参照。
http://market.jsda.or.jp/html/saiken/kehai/downloadInput.php

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悪い金利上昇？

年末に比べると・・

パラレルっぽく　0.15％ほど上昇・・

財政赤字懸念の悪い金利上昇？・・・ただの戻し？

しりません・・

米債と同じような感じ？

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日本証券業協会は毎日債券の参考値段を公表している。
http://market.jsda.or.jp/html/saiken/kehai/downloadInput.php
この中から国債だけ抽出して、
キャッシュフローと値段のブレが最小になるような
ゼロクーポンのイールドカーブを書くことができる。
イールドカーブの形は階段状を仮定して
誤差最小化してみた。
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