株を少し愛して、長〜く愛して

４分の３

皆さん、ご心配をお掛けしましたね。あっという間に一週間がたってしまいました、ゴメンネ。
あまり意識が無いときが多いので、正直なところ相場には注意をしていませんでした。的確なアドバイスは出来ないかもしれないけど、大まかなことさえ把握していれば充分に対応できると思いますので頑張って書いてみますね。

さて三月も今週でおしまいです、最初の４分の１が終了しました。色んなショック安も有りましたが、それでも１７２００円の位置に日経はいます。ＴＯＰＩＸも１７００ポイント台ですが、問題はその中身ですよね。

そこで昨年の今頃はどうだったのか比較してみましょう、昨年の３月末の日経平均は１７０５９円、ＴＯＰＩＸは１７２８でした。丁度、山の手線のように同じ水準ですね、株の先行性を物語っています。期待と実体が一致しているのが今の状況でしょう。企業の業績に対してはどうでしょうか、昨年の三月二十五日の時点ではトヨタの株価は６３００円、野村が２５５０円、三井住友が１２５万円、ソフトバンクが３０９０円、住金が５１１円です。

出来高も大体１６〜１７億株前後で銀行株が相場の牽引役でした、今はどうでしょうか？去年の期待に応えていませんね。増配や自社株買いなどマーケットの要望することをしていないことを表しています。期末接近の際に安値を付けているのは気になります。

期末のドレッシング買いなども入るでしょうが、これからの三ヶ月が問題になります。ちょっと先の未来の為にいくつかの分析をしておきましょう。昨年４月末から相場は２ヶ月間下落しました、今年はどうでしょうか？企業業績が違うので同じような下落になるとは私は考えていません。

まずは原子力関連、環境関連など新しいテーマが出てきましたね、でも銘柄が限られていて奥行きに拡がりませんから短命に終わります。新興市場も底入れする為には業績という裏付けが必要ですから時間が必要ですね。鉄鋼も相場の期待値に近づきつつ有り、底堅くともパフォーマンスは余り望めない。海運も今期以上の業績を残せなければ来期に株価の上昇は望めない。機械株も絶好調なのは誰もが知っている衆知の事実でここから何割上昇出来るか、う〜んと考えてしまう。

Ｍ＆Ａ銘柄といってもナカナカ百発百中とはいかないわね、でも以前に書いた横河ブリッジなどは徐々に株価は回復傾向ですから、財務諸表の剰余金と時価総額を比較すれば意外に簡単に見つけられるかもしれない。株主欄をよ〜くチェックしてみてね。

じゃあ結論としてこれからどうするのかというと、今の相場の劣等生の中から改善する見込みのあるものをピックアップすることが良いと思います。優等生は成績が良くて当たり前ですから、一寸でも悪い成績に成ればすぐ叩かれるし、少しくらいの伸びでは周りは全然評価してくれません。でも劣等生なら、赤点から平均点まで頑張れば周囲はびっくりするし、もともと期待なんかされていないから褒めてくれる。

でも勘違いしないでください財務の危ない会社では有りませんよ、チャートをしっかり見て下さいね。以前劣等生だったＮＴＴなども随分と頑張っていますよ、それに垢抜けないＪＲくんや日通くんもシコシコと頑張っています。

去年の相場で劣等生だったものを自分の手で大事に育てるのも案外楽しいものです、新聞で囃されている優等生に眼が向くのは一般大衆だと割り切って、少々成績が悪くてもよしよしと長い目で見れば可愛いものです。

私が今考えている劣等生は、建設、紙パルプ、電機、銀行、のセクター。この中から見込みの有りそうな銘柄を市場のみんながいらないと言って捨てるときに引き取ろうと思う。個別のことは今度詳しく書きましょう。それと倉庫株は上がったとはいえまだ評価不足なものがある、不動産株はもう結構な値段になっているから、買うならこちらの方が大化けする可能性が大。

常連の皆さん、何度も途切れて御免なさい。でもみんなのメッセージはいつも嬉しいよ、ちょっと時間差があっても許してね。

証券会社の空中戦

皆さん、今晩は。やっと今日はコンピューターに向かえます、「フラフラの私を誰か支えてくれないかしら」とちょっと弱音が出ちゃうけど頑張って書きますね。

ガンバちゃんは忙しいようですね？体を気を付けてよ、人気のエンターテナーはつらいわよね。タマちゃんは寒さで体調はいかがですか？何か東京は冬に逆戻りしたようです。ヨイトマケさん、貴方の注目銘柄は決まりましたか？研究の成果を教えて下さいね。青ちゃん、これからは貴方の考えに追い風が吹いて来ましたよ！直感を大切にね！せいちゃん、貴方は若いんだから無限に可能性が拡がってるのよ、だからこれからも株は止めないでね。サダちゃんは最近どうしてるのかな？大好きな上野か錦糸町、歌舞伎町へ遠征中なのかな？？？

さてさて今日は見事に先物の売り方を担ぎましたね。先週末の市場の雰囲気から、中国の利上げ発表と売り方有利と思えた朝方でしたが、寄りつき後に先物の買いが入りハンセンの上昇も手伝って後場から大幅高へと向かいました。先物中心の上昇だったために出来高は増えず、影響度の高い銘柄への集中物色となりＴＯＰＩＸや単純平均の上昇は日経の上昇幅ほどに成りませんでした。

先週の金曜日と今日はソフトバンクが売買代金１位になりました。相変わらず重工などの原発関連銘柄は高く、個人も追随買いをしてきました。ただ長続きをするテーマをもっているわけでは無いので、単なるディーリング銘柄と割り切って捉えて下さい。新日鐵も少しの買い疲れぎみなので休養があった方が良いでしょう。

今日は日経が２００円近くの上昇をしていても銀行株、特にメガバンクは安値を更新して終始マイナス圏での取引でした。何とかミズホはプラス、りそなは変わらず、三井住友と三菱ＵＦＪはマイナス幅を縮めて終了しました。下げ止まった印象も有りますが信用の増減状況からも上値は重いでしょう、早く銀行側も株主に対しての増配などを発表して物色対象に成って欲しいものです。金融株の底堅さは相場上昇の絶対条件ですから、反転すれば不動産、証券へと好影響を与えるはず。地銀株はすでに底打ちをし始めました。

当面は先物中心の取引となり値がさの銘柄が動かされるでしょう、証券会社同士の戦いになります。売り手は今月の１７２９０円のＳＱ値を守りたいでしょうから、買い疲れた信用残の思いセクターを叩いてくるでしょうし、買い方はここを機に個人がさわっていない機関投資家の好みの銘柄を買い上げてくるでしょう、例えば値がさのハイテクや国際優良銘柄など限られたものだけです。

全体に買いの拡がらない実感の無い上げになります。当面は証券会社の駆け引きが主体なのですから仕方有りません、今日の出来高１９億株台だったことと単純平均がたった２ポイントの上昇、そして外人は連続して売り越し基調なことも見逃せません。ＴＯＰＩＸも先週の木曜１６８６０円の時の１６９４と変わりが有りません。

上値が大きそうなセクターを探して置きましょう、敢えて今上がっていない落し物を見つけることが将来に繋がります。一杯眠っていますよ、化学、繊維などあまり人気がないから上値のしこりもない。以前に書いたが繊維のグループも必ず業界再編の火が上がる。食品のセクターだって誰も手を付けていないから上げが容易だった。私達の戦う相手の不意をついておくことが重要です、人気が無いことは反対に売り手も少ないことを示しているのです。

土曜の日経に書いてあった中小型株も以前として株価は上昇していませんが、確実に信用が改善されつつあります。投げが一巡したと思えます。

ずっと心配していた新興市場が出来高が作れずに苦労しています。経営者自身の上場目的や業績が株価に反映しているので単に値段の比較だけで買えない物が有りますから、資金の投入には絶対に気を付けて下さい。逆張りは厳禁です、とことん上値掴みを殺すのが株の世界です。反転するには中途半端で時間が足りない、他人頼みになるが外人なり機関投資家が買うまでは注目できない。

証券会社が買い上がった銘柄は時期になれば利益を確定する売りが必ず出てきます、個人が買い付いた銘柄は証券会社のレーティングというもので必ず崩されます。

今週はＮＹも重要な指標が出てきますから、上げ下げに柔軟に対応が出来るようにしておきましょう。
チャートは崩れたままですからね

一足先に

皆さん、一週間お疲れさまでした。昨日はコンピューターの調子が悪いのか、ソフトが悪いのか音痴の私には判らないトラブルに見まわれていました。ご返事できずに御免なさい。

それにしてもここ二週間は激しい動きですね、なまじに場を見ない方が良いかもしれません。数字上は下げ止まっているのかも知れませんが、多分日本の投資家だけでなく世界中の株に携わってる人達すべてが嫌な思いをしているのでは無いでしょうか。期待から不安へと心理が変わります、しかしまだ期待の方に強く感じている人のほうが多いのではないでしょうか。

銀行株が崩れました。昨年の前半の牽引役だったＭＩＺＵＨＯなどは連日の年初安更新です、メガバンクといわれるグループが決算期末にこれだけ売られるのも珍しい。昨年の高値近辺のときにはモルガンは１２０万を目標株価として打ち出していました。どの銘柄も旬の時には寄ってたかって各証券会社から格上げなどが続く物ですが、トレンドが変われば世間は冷たい物です。今では懸念材料ばかりクローズアップした記事が紙面を賑わせています。

株式市場が本当に２万円を目指しているのなら銀行株抜きでは考えられないことです。この銀行のセクターがテクニカルな反発でなく、市場から物色の対象となるまでは相場が反転したとは言い切れないというのが私個人としての見解です。

本当に景気回復ならば個人消費の拡大、企業の設備投資の拡大、などで銀行の果たす役割は大きいはず。首都圏の不動産が反転して資産インフレが始まれば、自分の持ち家の価値がアップし消費へと繋がりマネーのプラス回転が続き、黙っていても株式市場にも資金が流入するから当然に株価は大きく上昇する。

企業業績だけでは日経が２万円より上には買い上がれない。

しかし現在の市場では銀行株の下落分の損失を埋めるために鉄鋼や非鉄の利益確定売りがやみません、マネーが逆に流れていくのです、ひとつのマイナスから他のプラスが消え始めます。所謂、投資家からの連鎖の売りが出てきました。

商社や不動産そしてＲＥＩＴまで幅広く利益確定がでていますから、その影響で上値はこれまで以上に重たくなるでしょう。前回のショック安では８００円の戻しが有りましたが、今回はそこまでは行かない気がします。１７０００円が以外に近くて遠いかもしれませんから、決して慌てた買いには走らないで下さい。買い手は絶対有利を忘れないでね

ただ四季報を見る限りは増配基調の企業も多いので積極的な買いを入れる個人投資家の買い意欲は強いでしょう。問題は配当の「権利落ち」した後からの市場の動きです。４〜６月までの動きを今から予測しておかないといけません。合併や買収などのテーマが変わり１〜３月までの動きから物色が変わると思います。

昨年から大きく下落した中小型株から財務内容の良いものを前もって探しておくと良いと思います。長い休養から起きあがってくる頃です。大型株は支援材料の不足と買い疲れが見え始めました。

その日の為にめぼしい銘柄の毎日の出来高と始値、高値、安値、終値と信用残の推移をノートに自分でつけておくと良いでしょう。それとその時期のニュースがあったら書き加えて置くのも忘れずに。日々の売買の中で「あれっ！」という瞬間に遭遇する時があります。新聞の紙面などだけでのチェックに依存せずに自分だけの虎の子データを作って置きましょう。根気が必要ですが後々必ず役に立ちます。市販のチャートブックなどより身近に感じますから、試しにやってみて下さいね。

毎晩のＮＹやワールドサテライトのコメンテーターの言葉を気にするより、自分自身の読みを確信へつなげる準備をしておこう。落ちてくる果実も拾い過ぎれば、すぐに籠も一杯になってしまうからタイミングを捉えねばいけない。簡単なようで実際に行動するのは難しいが、この瞬間で他の人と決定的な差をつけれるのだから避けるわけにはいかない。

それとひとつ謝っておかないといけない、以前に書いたクラリオンが１６０円まで下がってしまった。たぶん機関投資家の２２５型やＴＯＰＩＸ連動型からのはずしの売りがでているからだと思う。私自身ゆくゆくは相応の株式交換で日立の株に変わると踏んでずっと買い増しているのだが、値幅取りに行った人には損失を与えてしまった。本当に御免なさい

週末はゆっくりとして来週に英気を養いましょう。
それでは

時と数の変化

皆さん、今日も一段と寒いですね。相場にも再び嵐が吹いてきました、でも今回はちょっと違った風の吹き方です。今回の下げは注意が必要ですよ、寒波がどの位なのか見極めてからでも遅く有りません。

日経も雲の下限までやってきました、これを抜けてしまうと厄介です。今後は２／２６の高値を基準にするよりも昨年の１１／２２の安値を参考にした方が良いかも知れません。兎に角、今度は米国発ですから或る程度の心構えが必要です。米国経済の成長を支えてきた基盤の問題点が浮き出てしまったのです、立ち直りには時間が掛かると思えるのです。

明日は四季報の発売日です、しかし株の先行性からみてもかなり織り込んでものもあると思うので飛びつきは禁物です。期末の要素も手伝って証券自己売買部門も余り積極的な動きが出来ません、もうあと二週間で決算の数字を確定させる必要がありますから、無理して怪我はしたくないでしょう。いつも置き去りにされるのは投信などを買った個人投資家だけ、彼ら助け船は出ない。

週初めから出来高が激減した、昨日の重苦しさから今日の下落へとつながっている。数の変化が起きている。時の変化、いわゆる世界情勢や為替の流れが変わってきた。リスク資産なのだからリスクの度合いに見合うことが確認出来るまでは時間をかけて見守りたい。今週末のＮＹのＳＱはトリプルウィッチだから尚更だ。

昨年との比較で考えたい、同時期はＮＹが１１２５０ドル、日経は１６３００円、円為替は１１９円というデータになる。ＴＯＰＩＸは１６７０前後だからほとんど変わりはないが今回は銀行株の水準が違う。

何度も書いていることだが景気の先行きを見るには銀行株の動向は重要だ、みずほが今日は年初安をつけたが反発の雰囲気はまだ無い。

株の先行性からみるとあまりいい傾向だといえない。金融株の動向は投資対象にするかしないかではなく経済の心臓部分なのだから非常に重要な意味を持つ、相場の反転にはここのセクターから起きあがって貰いたいものだ。

新興市場が崩れて立ち直らない、キャッシュフロー不足を昨年のように容易に社債を出して調達できないから新規の投資ができずに業績の成長率が上がらない、外資も売り越し姿勢を続けている。３／５に店頭の単純平均、マザーズ指数などは年初安を記録してどんどん紙くずのような値段になりつつある、売買も低調だから資金を入れればフリーズしてしまう。値段に釣られないこと。自分の想像を超えた株価になるのが株の怖さだ、ＩＰＯの低調さも現状を物語っている。

目先せめて来週初めまでは待つ気持ちを持って欲しい、反転上昇ならば、どの位置で買っても利益を得られるが下落途上での買いは深さの見えない川を渡りにいくようなものだ。先週とは状況が変わったことを今一度皆さんに強調したい。川も台風がくれば増水して川底が見えないのと一緒だから判って欲しい。

株は需給だ、売りたい人が多くなれば相場は上昇できない。こんなに時間に急かされる動きは滅多にない、入り込んでいると判らないが高台から見ている人には良く理解出来ると思う。

折角ここまで無傷にきてもここで”急いては事をし損ずる”の言葉を胸に臨んで欲しい。今年は気候も滅茶苦茶なのだから、常識的なことだけでは乗り切れないかもしれないよ。

みんな判ってくれるかな
ではお休みなさい

何故に物流なのか

皆さん、今日は特別に寒いですね。でも皆さんは活気というか熱気がむんむんですか？まだまだチカラがみなぎって良い事じゃないですか、若い証拠です。

株に携わっていると季節がすぎるのが早いですね、あっという間です。前向きに考えて頑張っていきましょう。週末に書いた銘柄は時系列データで確認すると良く解ると思います、どの時点が売りでどの時点が買いなのか、シミュレーションしてみて下さい。貴方の選択肢の一つに追加して頂だければ嬉しいです。

日経２２５やＴＯＰＩＸだけでなく何千という銘柄の中に色んな物語があるんです。そう思って過去から遡って業績や株価の推移を辿ってみるのも楽しいものです。

資産を投入するのですから、一番に大切なのは自分がその会社の株主になってみようかどうかと言う点です。もちろん利ざや稼ぎも大事ですけど、それだけだと長く保有するという根気と習慣が無くなってしまいます。少しずつでも時間のゆとりを持てるようにして下さい、そのことが相場の先行きや世界情勢を肌で感じ敏感になっていきます。くれぐれも毎日の値動きと日経の上下だけに気を取られることの無いように。

さて今日は日頃の生活の中に隠れている盲点を書いてみようと思います、必ず何らかのヒントに繋がるはずです。何故いままで陸運のセクターを推奨しているのか説明しましょう。今後ＩＴ化が進めば物流のニーズが更に増えます、最近は皆さんもネット販売を利用する機会が多いのではないでしょうか。毎日の生活様式がこれからも変わっていき、一日の時間の使い方も多様になり消費に対しての金銭感覚も変わっていきます。

世の中は二極化が今後も拡がり、消費者物価指数だけでは簡単に判断が付かなくなります。百貨店などは高級なものは売れ、中途半端なものは売れずに総売り上げは横ばいもしくは減少していくでしょう。当然です、彼らの商売はお客さんを待つ商法を変えられないからです。接客というプレミア以外は何もそこまで行く価値を顧客が見いだせないのでデパ地下以外に流行る出し物がないのです。これからも経営統合は続くでしょうが、全体の売り上げ自体は底上げにはならないので株価的にも魅力のないセクターです。

私も買い物が大好きですが、銀座や表参道、もしくは渋谷、新宿、池袋、日本橋、秋葉原と繁華街も選別されてきました。それぞれ消費者によって街のイメージがすでに確率され、目的が違う客層は足を運びません。容易に変えることは出来ないでしょう。多分、タマちゃんのいる関西でもそうじゃないかな。

それに引き替え”物流”はどうでしょうか？ベンチャーやネット企業が色んな新しい商売のアイデアを出してきても、最終的に客先の手元まで届ける為には物流を避けて通るわけにいかない。来て貰わないと商売にならない小売りとは徹底的な差がある。”送料”についても消費者が負担することになんら抵抗感はないのだから、一度ついた常識とは恐ろしい。小口の貨物が増えるにせよ、高齢化社会も後押しして時代はまだまだ物流へ追い風が吹いていく。

そして不動産的な面からも倉庫がビルになりショッピングセンターになりと活用できる優良資産が眠っているので魅力がある。株価も上昇はしているが、全体像までを織り込んでいる水準だとは思えない。東京の事で申し訳ないが豊洲、月島、東雲など昔の倉庫街が高級マンションの建設ラッシュだ。大地震などの天変地異が無い限り、この流れは続くと思う。

円安や円高にも左右されない、原油高の影響も限定的。的はずれと言われるかも知れないが上昇はまだ一波しか来ていないと思う。

今日はここまでで
お休みなさい