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おはようございます♪目指せ！ﾌｧｲﾅﾝｼｬﾙﾌﾟﾗﾝﾅｰへの道！！のなおきです。
さっそく、昨日の「リスクについて。 その２：『山田君の受難』http://blogs.yahoo.co.jp/magomagonaoki/950850.html」で例に挙げた、山田君の投資結果を発表したいと思います。前回の記事を読んでいない方のために、問題だけもう一度載せますね。
■問題
山田君は日本よりも金利の高いアメリカで５年間の定期預金をしようと思いました。調べてみると金利は単利で５％でした。そこで100万円分預けることにしました。現在の為替レートは1ドル100円でした。山田君は100万円分の外貨預金をするために、100万円を1万ドルに換えました。このときの為替手数料は1万円でした。
5年後･･････満期がきたので、山田君は解約⇒日本円に交換します。このときの為替レートは1ドル90円でした。日本では急激なインフレになっていました。5年前と比べると物価上昇率が10%に上っています。日本では急激なインフレになっていました。5年前と比べると物価上昇率が10%に上っています。
それでは、山田君はいくらの年利回りを得ることが出来たでしょう？また、物価上昇率を考えると今回の投資は成功だったといえるでしょうか？ 制限時間10分
■解答
＜日本円を米国ドルに変換＞
元本100万円 ÷ 1ドル100円 ＋ 元本1万円 − 手数料1万円 ⇒ 1万ドル
＜5年間の外貨定期預金の運用＞
元本1万ドル × 利息5% × 期間5年 ＋ 元本1万ドル ⇒ 1万2千5百ドル
＜米国ドルを日本円に変換＞
1万2千5百ドル × 1ドル90円 − 手数料1万2千5百円 ⇒ 111万2千5百円
＜利息に対して税金を引きます＞
111万2千5百円 − 2千5百ドル × 1ドル90円 × 税金20% ⇒ 106万7千5百円
＜為替差益に対して税金を引きます＞
今回は為替では損が出ているので税金を払いません。
＜結果＞
元 本：1,010,000円（端数の1万円は最初の為替手数料）
五年後：1,067,500円（税引き後）
収 支： 57,500円（年間利回り：1.14%）
計算すると、5年間で101万円が106万7千5百円になります。5年間で5万7千5百円の利益が出たことになります。実際の年間利回りは･･････1.14%（四捨五入）です。損はしていませんが、最初は5%の利回りを期待していたのですから、山田君はがっかりです。
さらに、物価上昇率が5年間で10%です。今の101万円は、5年後の111万1千円と同価値となります。ということは、物価上昇率を考慮に入れると4万3千5百円のマイナスになります。
ただ、何もしないでタンスに101万円をしまっているだけでは、5年後も101万円です。これに比べると、まだ外貨預金をした意味があるでしょう。けれど、通常、国内の定期預金も過去の例によればインフレ時に金利が上昇することが多く、物価上昇率に対応すると言われています。
ですから、今回のケースでは、何もしないよりは外貨預金をした方が良かったが、国内の定期預金などに投資した方が良かった。ということが結果として言えそうです。
国内の定期預金 ＞ 山田君の外貨預金（米ドル） ＞ 何もしない
しかし！忘れてはいけないことがあります。
今回のケースでは、すでに未来のことまで数字を設定しています。ですから、結果的に国内の定期預金の方が優れているということになりましたが、未来のことは誰にも分かりません！！もしかしたら、円高ではなく円安に進んでいたかもしれませんし、物価も上昇しなかったかもしれません。そうすると、外貨預金の方が当初の5%を超えた利回りとなる可能性が大いにあるのです。
この最終結果がどうなるか分からないところがリスクなのです。
それでは、リスクを下げてかつリターンを上げるにはどうするか？てか、そんな上手い話があるのか！！
あるんです。
それが分散投資です。
っと、ここまで偉そうに書いちゃいましたね。そんなことくらい知ってるよ〜って声が聞こえてきそうです。ごめんなさい。どちらにしても、ここまで読んでくれて、感謝感謝！です♪
でも、気を取り直して、次回は分散投資についてです。お楽しみに〜♪
３級ＦＰ技能士試験まであと･･････１４２日
■反省日記
てか、ＦＰのブログのくせに投資の話ばっかだ。反省。
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2019
