人と経済（27）－借りるが勝ち ( その他金融と投資 ) - 考えるブタ

ある青年が私の名を使って未知の人から借金した。返済を迫られると、窮状を訴え、返す当てがあるから、その仕事のためにもう少し貸してくれと言ってまた借りる。とうとう私のところに貸し手がやってきた。私は保証人になったつもりはない。でも話を聞くといかに巧妙にこの青年が私を利用したかがわかった。私も道義的責任を感じざるを得なかった。それで、居場所を見つけて、「お前はオレの名を使って相手を信用させて金を借りながら返さない。オレに恥をかかせたばかりか相手をだました。彼が、マグロ漁船にお前を乗せて、そこで働かせて返してもらうと言っているからそれに従え」、そう告げた。これはまじめに返済を考えさせるために言ったことだが、それを聞いてまた姿を消してしまった。一時期、彼と一緒に住んだことがある男の情報によれば収入のある仕事を見つけたが金が入ると飲んでしまっているということだった。あちこちから同じように借りていることもわかった。どうやら借りるが勝ちだと思っているようだ。それが通用する世界ばかりではないことを知らないらしい。ところが似たようなことを金融という業界が平気でやっている。できるものならこういう連中を二度と口のきけないようにしてやりたい。

アメリカの証券会社が、政府救済が決まったとたん高額のボーナスを社員に配った。彼らはきっと借りるが勝ちだと腹の中で思っていただろう。会社がダメになってもあるうちに自分たちのポッケに入れてしまえばいいと考えたに違いない。危ないことが分かっていたのに証券化商品を売るだけ売る。短期市場から借りられるだけ借りる。新たな金融商品でリスクを取り戻そうとする。危なくなってきてもみんなでこければ怖くないとばかりその手法をやめようとしない。社員には高額の給料を払い続ける。金融危機になって信用が急速にしぼみもう借りられなくなると自分の負債の公表をしぶって時間稼ぎをする。政府の救済が入ると同時に高額ボーナスを配給する。倒れるものは銭のみつかむ。そのつけは株価の暴落を通して大衆投資家に回ってくる。貿易も縮小する。企業は当てにしていた資金が回ってこなくて設備投資もできない。労働者にしわ寄せが来る。派遣切りがまず行われる。弱いものからバタバタと倒れていく。

日本では、かつては公募ファンドにも規制があった。それが投資信託法の改正など規制緩和で私募ファンドが認められるようになった。それでヘッジファンドが出てきた。市場が下げようが上げようがリスクをヘッジして空売りをやってもうけようとする。少ない証拠金で巨額の資金を動かすレバレッジを利かせる。「自由な市場」を讃える大合唱が起こった。その中から堀江や村上のようなものも出てきた。これは当然の成り行きだった。村上のように、割安の株を大量に買い株価を吊り上げる。経営に口を出す。困った経営者に高値で株を買い取らせる。株式分割と企業買収で株価を上げた堀江の手法も規制緩和の中から生まれたものだ。彼らは法令違反をやったから責められているが、彼らの意図したことは市場においては誰しもできればやりたいと望んでいたことにすぎない。この二つの事件で市場への規制がいくらか強まったが信用膨張がおさまったわけではなかった。そうこうするうちに金融危機がやってきた。膨らみ続ける風船はやがては弾ける。それまでに何十万という、捕まらなかった「堀江」や「村上」が、世界中に登場した。いよいよ風船がはじけてみて、「規制」を求める大合唱が始まる。くだらない世の中だ。

金融資本は信用を基礎にしている。製造業の設備投資や運転資金、貿易金融、有価証券による金融…すべてが信用だ。それによって経済が拡大していった。現代経済はそこにヘッジファンドのような巨額の投機資金が動く世界になっている。さらに政府系投資ファンドが加わった。こうした動きにつれて、個人としても金を借りやすい世の中になった。サラ金にしてもカードローンにしてもむかしは考えられなかったぐらい簡単になった。

ひとたび膨らんだ信用が収縮するとどうなるかというのは今の世界情勢が物語っている。規制を外せば膨らむ。膨らみ過ぎたらはじける。こんなことは当たり前のことだ。ところがはじけるのを手練手管で引き延ばす。その結果が今日のようなひどい状況を生んでいる。銀行も大企業も国有化に近づくような擬似社会主義の様相が出てくる。そして救済されるのはいつも大銀行や大企業だけだ。そんな社会がいいわけはない。

その根本には借りるが勝ちと考える個人や企業の態度が隠されている。経済が人を動かすのではない。人が経済を動かすのだ。信用は人によって成り立っている。今の企業家に渋沢栄一の爪の垢でも煎じて飲ませたい。人を育てなければ経済もだめになる。