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2007年10月21日 日曜日・・・晴れ
【やはり、何かが起きました・・・・
サブプライムローン問題を抱えた米国証券市場、世界証券市場 激震・・・】
【米国、EU、中国、日本、アジア諸国・・・世界を巻き込んだぞ・・・その検証】
前回のブログ（７／２２）から、３ヶ月が経ちました。
皆さん、元気でお過ごしでしょうか・・・
この３ヶ月間、大変なことが起きました・・・今回のも今まで以上に相当きつかったですね。
激震でした。
２００７／８／１７日、 やはり、起きてしまった。・・・証券市場の大幅な調整（株価の大暴落）！
８月９日、フランス大手銀行・BNPパリバがサブプライムローン問題を含む一部ファンドを凍結したことをきっかけに、ヨーロッパ市場の混乱、そして、米国、日本、中国を巻き込んで世界の証券市場が大混乱。
米国ダウ工業株３０種平均１３，０００ドル割れ・・・
日経平均に至っては、２０００年４月１７日以来（７年４ヶ月ぶり）の８７４円安・・・１５，２７３円
アメリカ、ヨーロッパ、日本の中央銀行が、２００１年９月の同時多発テロ事件以来の協調介入。
なんと４０兆円・・・４０兆円ですよ。米国発の問題と言いつつ、その元は、日本の低金利政策（円キャリートレード）が大きく関与している？
（住宅ローンを抱える日本人にしてみれば、このまま低金利であってほしいですが・・）
【証券市場の大幅な調整が、起こるだろうことは、前々回７月１５日ブログで８月、９月は、要注意！】
と言った矢先で、本当にこんなに急にくるとは正直思っていませんでした。
中国株式投資が、メインの私にとっても、今回のも今まで以上に相当きつかったです。激震でした。
７月２６日に、２００４年４月投資始め以来過去最高益（含み資産）更新でした。
度重なる追加投資なども含め、持ち株総数７１，１４０株に増えている中国株・資産運用ですが・・・
この３年以上の間に起きた・・・度重なる世界同時株安や中国株暴落を乗り越え・・・・
それらすべてを平均化しても３１０％を越える総運用率でした。
（除く現金配当） 低いですか？高いですか？
最高の運用上位にいたっては、山東威高ウエイガオグループの１，５４４％、
次に、万科企業バンケチャイナの１，４５２％ですが・・・
しかし、７月２６日以降、前兆があり、日に日に、含み資産益が減少・・・
そして、ついに８月１７日には、総運用率２３７％まで下落。７月２６日を最高益基準日で設定すると、
８月１７日は、７６．６％・・・２３．４％の含み益下落・損失・・・
金額にすると、２００万円を超える含み益損失でした。
日本株式市場（日経平均）は、現在もまだ尾を引き、株式市況が不安定・戻りきらない現況ですが・・・
中国株式市場の、現況はどうでしょうか・・・現時点、これは現実です。
【日本】
【日経平均株価（指数）】
７月２６日・・・１７７０２．０９ポイント（円）
８月１７日・・・１５２７３．６８ポイント（円）
１０月１９日金曜日 （直近）・・・１６８１４．３７ポイント（円）
７月２６日を基準に設定すると、８月１７日は、８６．２％。１０月１９日は、９５％。
８月１７日を基準に設定すると、１０月１９日は、１１０％。
【中国・香港】
【上海B株市場（指数）】
７月２６日・・・３１８．０３９ポイント（USドル）
８月１７日・・・２９９．８７３ポイント（USドル）
１０月１９日金曜日 （直近）・・・３８４．１２０ポイント（USドル）
７月２６日を基準に設定すると、８月１７日は、９４．３％。１０月１９日は、１２０．７５％。
８月１７日を基準に設定すると、１０月１９日は、１２８．０９％。
【深センB株市場（指数）】
７月２６日・・・７９０．３５０ポイント（HKドル）
８月１７日・・・６７１．１６３ポイント（HKドル）
１０月１９日金曜日 （直近）・・・７８７．００２ポイント（HKドル）
７月２６日を基準に設定すると、８月１７日は、８４．９％。１０月１９日は、９９．６％。
８月１７日を基準に設定すると、１０月１９日は、１１７．３％。
【香港H株市場（指数）】
７月２６日・・・１３３５７．０２０ポイント（HKドル）
８月１７日・・・１１００２．５２０ポイント（HKドル）
１０月１９日金曜日 （直近）・・・１９７２２．３８０ポイント（HKドル）
７月２６日を基準に設定すると、８月１７日は、８２．３％。１０月１９日は、１４７．６５％。
８月１７日を基準に設定すると、１０月１９日は、１７９．３％。
【レッドチップ市場（指数）】
７月２６日・・・４５０４．３００ポイント（HKドル）
８月１７日・・・３８０２．５４０ポイント（HKドル）
１０月１８日木曜日 （直近）・・・６４９４．９００ポイント（HKドル）
７月２６日を基準に設定すると、８月１７日は、８４．４％。１０月１８日は、１４４．２％。
８月１７日を基準に設定すると、１０月１８日は、１７０．８％。
【ハンセン市場（指数）】
７月２６日・・・２３２１１．６９０ポイント（HKドル）
８月１７日・・・２０３８７．１３０ポイント（HKドル）
１０月１８日木曜日 （直近）・・・２９４６５．０５０ポイント（HKドル）
７月２６日を基準に設定すると、８月１７日は、８７．８％。１０月１８日は、１２７％。
８月１７日を基準に設定すると、１０月１８日は、１４４．５％。
さて、上記の株価・指数の動向を見てもわかるように、日本・日経平均が、不安定で戻りきらない現況に対し・・・
中国・香港株 指数は、しっかりと値を戻し、さらに上昇・最高値を更新しています。
ここでrussian2006の運用を検証すると・・・
【russian2006運用ポートフォリオ】
７月２６日・・・８，７１０，３６６ポイント（円）
８月１７日・・・６，６７７，９１６ポイント（円）
１０月１９日金曜日 （直近）・・・１０，５４２，６４４ポイント（円）
７月２６日を基準に設定すると、８月１７日は、７６．６％。１０月１９日は、１２１％。
８月１７日を基準に設定すると、１０月１９日は、１５７．９％。
総運用率・・・３７５．２％
本当にありがとうございます。中国・香港株式市場、さま様です。
８月１７日に（７月２６日の過去最高含み益から）、２３．４%の含み益減（２０３万円減）から一転、
たった２ヶ月で、急回復・・・
１０月１９日には、７月２６日の過去最高含み益から、さらに、１２１%含み益増（１８３万円増）
８月１７日の大暴落時からみると、なんと、１５７．９%含み益戻し（３８６万円戻し）
脅威としか言いようがありません。運がよかったのでしょうか？その他、主要な原因は？
脅威の３８６万円含み益戻し、前回の過去最高益時点からの、さらに１８３万円含み益増・・・
原因の１つには、ポートフォリオの中で、資源株・金融株が予想以上に上昇したことです。
有事の金ゴールドと言いますが・・・まさにそのとおりでした。
紫金鉱業２８９９ズージンマイニング・・・世界的には、小さい会社かもしれませんが、中国では最大級の金鉱会社です。（日本円換算で、今期売上予測・約１２００億円）
日本円換算では、１２００億円規模はたいしたこと無いように思うかもしれませんが、実際の市場経済換算では、それ以上の企業はあるのではないでしょうか？なにしろ、中国では最大級の金鉱会社ですから。
研究・勉強の上、２００５年４月に、２，０００株を３．２２５HKドルで購入して以来、追加購入も含め、
度重なる株式分割（無償交付）があり、いまや１５，０００株・・・
株価も１３．３６HKドル。（１０月１９日現在）
今回の大暴落・サブプライムローン問題・金融不安が増して以来、２００７年６月には、株価４．５HKドル前後で動いていたのが、７月、８月、とじわじわ上昇、そして、９月、１０月に急上昇。
６月から１０月の間に、株価が３倍になりました。
また別の原因の１つには、前回のブログでも触れた・・・米国ワシントンで実施された２００７．０５．２２〜２００７．０５．２３・第２回米中戦略経済対話での【金融市場の開放】です。
また、【ＱＤＩ Ｉ 適格本土機関投資家の海外証券投資についての管理試行弁法】が発布されたことです。
（詳細は、前回ブログ７月２２日をご覧ください。）
これらのことにより、香港Ｈ株市場、レッドチップ市場が急拡大・急上昇しています。米国を中心とする世界の機関投資家ならび中国本土の機関投資家資金が、大量に流れ込んできていることが原因と推測されます。
なぜ、香港Ｈ株市場、レッドチップ市場なのか？
香港Ｈ株は、登記も資本も完全な大陸である（中国本土である）大陸企業が、香港市場に上場している企業の株・・・
レッドチップ株は、資本背景は大陸である（中国本土である）企業だが、登記は香港またはその他の地域と言う企業が、香港市場に上場している企業の株・・・
証券市場を中心とする世界の大量資金の流入と市場の活況の場は、香港そして中国です。
おそらく、これからも当面続くものと予測されます。
日本市場は、しばらく一進一退・急激に上昇はしないと個人的には予想します。
日本市場の活況は、諸所の問題が落ち着き、日銀による利上げ局面が出てきてから以降でしょう・・・
いつ頃になるのでしょう？専門の方の以遠をお聞きしたいものです。
やはり、証券市場を中心とした世界の流れは、アジア・・・・インドと中国（香港）です。
なぜ？
アジア開発銀行のナグ事務総長も談話しているように・・・・
アジア経済の問題点として空港、道路、発電所といったインフラの不足を指摘した上で、
次の１０年間での経済基盤の整備に対する資金需要は３兆ドル（３５０兆円〜３７０兆円）に達するとの見通しを示しています。（日経新聞より）
３５０兆円です・・・３７０兆円です。
また、その談話の中で、【インフラの不足は中国とインドでより顕著だ】と指摘。
特にインドは国内総生産GDP比で、４〜５％。中国の９％を大幅に下回っている。
最近、インド株が急激に下げたことがありますが・・・
そのようなときにファンドを仕込まないと・・・と考えています。
これから１０年のrussian2006ポートフォリオの大きな課題です。
将来の結果は、全て自己責任です。
【お断わり：上述の内容は、個人の投資基準ですので、あくまで参考としてください。
【当ブログの情報を基に投資判断をされた場合も、それによるいかなる損害に対して、
個人としては責任を負いかねます。投資判断は、あくまでも自己責任でお願いします。】
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