投資と手法

今後の戦略は・・・

Fri, 12 Aug 2011 08:10:08 +0900

株式市場が乱高下していますし、為替市場も波乱含みといったところでしょうか。

米ドル／円は過去の最高値をかろうじて維持していますが、いつそれを突破しても可笑しくない状態にあります。

しかし、政府・日銀の介入も警戒され、投機筋も動くに動けない状況と考えます。

さて、今後の戦略を考えてみました。

やはり基本になるのは株式市場の動向です。

最近は様々なファンドに金融商品全てが組み込まれており、昔のように投資資金のサイクル（株→金利→商品）は無くなってきており、どちらかといえば株と商品は同じ方向に動く傾向があります。

株式市場には大量の資金が流れ込んでいますが、この資金が今は行き場を失い、債券と金に流れています。

特に金は史上最高値を連日追っており、安全資産としての信認は一番厚いようです。

しかし、そろそろ終わりも近付いていると考えています。

米国では雇用関連の数値が徐々に改善しています。さらに、不安定要素は残しているものの、金融・財政問題は一応の決着を見ています。

そうすると、早晩、株式市場は落ち着きを取り戻すのではないか・・・

投機資金は買いたくない債券を買っています。また、逃避的に金を買っています。

しかし、株式市場が落ち着くと仮定すると起きる現象は、

１．為替市場の安定（緩やかなドル高へ）

２．資金が金から逃げ出す

３．逃避していた債券の資金が逃げ出す

４．株式市場へ資金が流入

一番面白いのは白金買い／金売りのアービトラージではないでしょうか。

理由は以下に。

１．通常は宝飾需要と工業需要が重なり白金のほうが上ザヤであるが、今は金に逃避しており逆ザヤの状況にある。

２．株式市場が落ち着けば石油関連や自動車触媒などの工業需要がある白金が買われる。

３．アジアの金神話は寝が高すぎて衰え気味であり、結婚指輪や宝飾関係は白軽金属が伸びつつある。

為替を行っている人も商品市場を注目しては如何でしょうか？

株式も米ドルも陰の極！！！

Tue, 09 Aug 2011 08:25:05 +0900

主要国の財務大臣による緊急電話会談が終わり、共同声明が発表されたものの具体性に乏しく、市場は失望感に襲われてしまいました。

リーマン・ショックよりも構造は単純でも根が深いために、出口が見えないと投資家は判断しています。昨日の米国株式は６００ドルを超える大暴落でした。打つ手なしの様相で、陰の極と思われます。

為替も米ドルが売られ、主要国の財務大臣会議も形無しです。

本日のＦＯＭＣが注目になりますが、目新しい材料は期待薄と考えます。

しかし、悲観的な相場状況の時は、機関投資家は個人投資家の総投げを狙っています。

陰の極にある現状は、大きく下げた時が買い場所です。

株式も米ドルも更に一段安があれば買い向かう勇気が必要です。

そろそろ、白金買い／金売りのアービトラージが面白そうです。

逆ザヤになれば妙蓮も仕込もうと思っています。

米ドルの突込みを買ってみたい・・・？？？

Mon, 08 Aug 2011 10:10:04 +0900

今朝のG7緊急電話会議後に「為替市場における行動に関して緊密に協議し、適切に協力する」との共同声明があったものの、具体性に欠け市場は方向感を見極めたい雰囲気です。

朝方のシドニー市場では米ドル円で７８円近辺まで円が買われたものの、その後は小動きに推移しており、現在は７８円２０銭近辺の動きになっています。

米国債の格下げは予想されたことではありますが、主要国首脳の狼狽振りは想定外。逆に緊急の電話会議が先々の見通しを難しいものにしてしまったような気がします。

注目は明日のＦＯＭＣに移りました。

ＱＥ３に踏み出すか注目されますが、インフレ懸念が残っており、余剰資金がまた混乱を招く原因になりかねず、当局も手をこまねいている状態です。

市場は米ドル弱気一色です。

こういう時は得てして市場は逆に反応するものです。

じっと我慢で、米ドルの突込みを買ってみたい気持ちが強い妙蓮です。

当面は７７円～８０円のボックスと考えるのが妥当だが・・・

Fri, 05 Aug 2011 10:07:59 +0900

昨日の政府・日銀の円売り介入は、欧米の信任を得てとの事でしたが、どうもそうではないようですね。

価格を止めるだけではなく、円の押し下げ介入まで断続的に行っていたようですから、欧米の反感を買ったのかもしれません。

欧米の景気後退が鮮明になっており、昨日の欧米市場の株価は大暴落でした。今朝はそれを受けて日本も暴落しています。

世界的な株安が生み出すものは、対外債権を持っており、貿易黒字国への逃避的な日本・円買いです。だぶついた資金は常に行き場を探しますから、大震災後とはいえ復興してきている日本の円は魅力ということでしょう。

米ドル円の売買サインは買い転換しました。しかし、株式市場から逃げ出した資金の行き場と考えると、円に流れるのも仕方の無いことでしょうか・・・

当面は７７円～８０円のボックスと考えるのが妥当かも知れません。

ただ、将来的にはこのボックスは円安方向に離れると思いますが如何でしょう。

さて、今日は注目の米国７月の雇用統計が発表されます。

悪い場合でも既に株価には織り込み済みかもしれません。少しでも改善が見られれば、昨日の下げの半値戻しはあるような気がします。そうなれば、円は売られることになると思いますが・・・

ん～～～、難しいですね。

商品は景気ｌ後退の影響をもろに受けています。

金は逃避的なものですが、他は原材料ですから、景気後退は下げということになります。

政府・日銀が円売り介入をしました。売買サインは・・・

Thu, 04 Aug 2011 13:24:50 +0900

政府・日銀が円売り介入をしました。

現在の米ドル円は７９円を目前にした段階です。

米国をはじめ経済環境は大きく変わっていませんが、７８円９０円の水準は、妙蓮の売買サインでは米ドル買いに転換します。

今日のニューヨークの引け値が重要ですが、一応警戒しておいてください。

日本タイムでは積極的な投機的円売りは少ないようですが、材料は後から付いてくるのが相場の基本と考えます。

ニューヨークが７９円に乗せて引けたら、システム上の相場観では米ドルやや強気に転換します。

要注意、思案のしどころ・・・。

皆様のテクニカル分析を見直してください。

オバマ大統領の発言に・・・

Mon, 01 Aug 2011 10:07:17 +0900

注目の債務上限引き上げ・債務削減で、オバマ大統領が合意に達したと発表し、急激に米ドルが買いなおされています。オバマ大統領は、同時に債務削減は経済の足かせにならないと発表したことも好感されています。

先週末のこの欄で、週明けには米ドルが買いなおされているだろうと記しましたが、くしくもそのようになり、妙蓮も安堵しています。

オバマ大統領の発表後、株式市場も大幅に買われており、一応は危機を脱したと判断しても良さそうです。ただ、米国の経済環境が厳しいことに変わりは無く、週末の雇用統計を注視する必要があります。

現状では米ドル円で７９円ミドルまでは予想できますが、８０円近辺には本邦実需の円買いが待ち受けていることもあり、現状では予断を許さないところか・・・

玉の回転は速めにお願いします。

米連邦債務上限引き上げ問題に世界の金融市場は震撼・・・

Fri, 29 Jul 2011 07:55:02 +0900

米連邦債務上限引き上げ問題に世界の金融市場は震撼しています。

既に米国債の格下げは織り込み済みで、米国債の担保価値は大幅に下落しています。今回の債務上限引き上げ問題が決着しなければ、債務不履行問題が発生することになり、ますます米国の信頼は失墜してしまいます。

基本的にはこの債務上限引き上げ問題は解決すると思いますが、信用を失いかけつつある米ドルに対する投資家の態度は、絶えず厳しいものになりかねません。信用を取り戻すには強い米国の復活しかありません。先ずは経済力と政治のリーダーシップと思われます。

来週は債務上限引き上げ問題も片付き、現在よりも米ドル高で推移すると思っています。

先日もお伝えしたように、８月からは動きがあったときだけのブログにします。

また、時間も今よりも少し遅くに成ると思われます。

皆様には、この暑い夏をご自愛の上過ごされて、健全な肉体と精神力で相場に対峙していただきたいと思います。

日本政府・日銀の円売り介入はあるのか・・・

Thu, 28 Jul 2011 07:55:23 +0900

「現状での国民生活優先か、来年の大統領選挙で勝利するためには少しの犠牲はやむをえないか・・・」

米連邦債務上限の引き上げ合意期限が8月2日に迫る中で与野党の駆け引きは益々激化しているようです。

国会が上院下院でねじれ状態にあるため、与党も強引な手には出れず、先日はオバマ大統領が国民に現状の理解を求めるメッセージ送りましたが、国民はおろか市場まで冷ややかな反応を見せ、米ドルは主要国通過に対してじり安になっています。

日本政府・日銀は口先介入により現在のドル安を沈静化させたいようですが、市場は円売り介入は難しいと判断しているのが現状です。私は円売り介入はあると思っています。ただ、目安の価格が必要なこととタイミングです。

価格は７７円を切る寸前、タイミングは８月２日と考えています。

さてどうでしょうか・・・？？？

商品は金を除いて米国でも日本でも一進一退です。

方向感を見出すのが厳しい相場つきですが、私は総じて吹き値売りを支持します。

今週いっぱいはドルの頭重い展開が・・・

Wed, 27 Jul 2011 07:51:47 +0900

米連邦債務上限の引き上げ合意期限が8月2日に迫っていますが、昨日のオバマ大統領の演説は苦しい胸のうちを表明しただけで、与野党合意は現状では厳しいとの事でした。

その演説を受けて、東京市場で米ドル円がじり高になり、７７円台をつけたあと７８円ちょうどを挟む動きになっています。

最終的には合意に至ると思いますが、大統領選挙が控えているだけに、まだまだ紆余曲折があると思われます。

今週いっぱいはドルの頭重い展開が予想されます。

商品は米国高も円高に相殺されており、今後も為替の動きが注目です。

債務上限引き上げ問題でオバマ大統領が・・・

Tue, 26 Jul 2011 08:02:12 +0900

注目の債務上限引き上げ問題でオバマ大統領が日本時間26日午前10時、米国のデフォルト（債務不履行）回避と赤字削減に向けて国民に演説するようです。２時間後ですね。

昨日の欧米市場では７８円０５銭まで円高が進み、３月１７日以来の円の高値をつけました。その後は今日着状態ですが、１０時の演説でどのように動くか要警戒です。

この問題の期限は８月２日ということですから、与野党の攻防は今週いっぱい続きます。債務不履行にはならないように野党も調整するはずですが、付帯決議に何が盛り込まれるか注目です。ただ、オバマ大統領の起死回生の政策は厳しいというのが一致した見方。発表次第では７７円台突入もあるかもしれません。しかし、日本政府・日銀の円売り介入の可能性もあり、注意して対応すべきと考えます。