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５．優待権利落ち
権利付き売買日の翌日は配当分の単価が下がる配当落ちとなります。が、曲者が株主優待！
１単位１００株で優待が貰える銘柄が多くありますが、１０，０００株でも優待は同じで大口さん泣かせ。
さて、優待銘柄の権利落ちを狙ったイベント投資です。
（１）優待銘柄空売り
有名なのは優待タダ取り！でして、現物を１単位買って、１単位を空売り。権利確定日の翌日に現渡で空売り返済。手数料・貸し株料を無視すれば１単位で貰える優待、例えば１，０００円分がタダ取りになります。手数料・買い株料が１，０００円以下なら少し儲かるわけです。
但し、信用売りが多く逆日歩が多くつくようなら逆日歩のせいで損になる場合も時々あります。 （注）興味ある人は、「株主優待タダ取り」で検索して調べて下さい。
空売りに現渡をしないで空売りの買い返済で利益優先にすることも可能であります。
配当＋優待分の下げがあると読めば、単純な空売りも。多くの場合、逆日歩よりも優待落ちが大きく、儲かる確率が高い。
（２）権利以上に落ちたら買い 例えば、単価１，０００円−配当分２０円−優待分１０円＝９７０円以下なら株を持っていたよりもお得という事で買えたら儲けもののダメ元買いです。私はこちらが好きです。配当＋優待分の２倍ほど下げた買い注文でありますが。まあ、お得になった銘柄だけを買うのでありまして、買えなくても困りません。
 私は、権利前に利が乗っていたら利確優先で売り。株主優待は利確できなかった残念賞なのであります。
（注）抜群の優待利回りのコロワイドは大幅含み益で保有しております。＠Ｎ村
まあ、配当＋優待で４％以上の利回りなら保有していても損はないか。３％以下では利確優先であります。
大口株主さんの圧力か、はたまた、小口個人投資家が増えすぎて優待負担が重くなったか、時々、優待廃止・優待改悪があります。優待銘柄の最大の弱みです。業績が悪くなった、株主数が増えすぎた、と危険な場合もございます。見切るしかないでありましょうか。  |
株式投資術
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４．銘柄入替（日経平均、ＭＳＣＩインデックス）等
日経平均２２５銘柄
日経平均が採用している２２５銘柄の一部入れ替で、定期入替は９月上旬。指数採用の銘柄入替は、指数を指標としたインデックス投信に伴う売買において、指数採用銘柄の買い、指数除外銘柄の売りが発生するので採用銘柄、除外銘柄で明暗が分かれます。日経新聞社が決めます。 指数採用銘柄は上昇、指数除外銘柄は下落の傾向。指数採用を見込んで上昇していた銘柄が採用ならずで失望売りになることもあります。 今年の例では「日本経済新聞社は９月４日、日経平均株価を構成する２２５銘柄のうち、３１１０日東紡、平和不動産を除外し、新たに１８０８長谷工コーポレーション、２４３２ディー・エヌ・エー（ＤｅＮＡ）を採用する。１０月１日の算出から入れ替える。」と発表されました。結果は除外銘柄は売られる展開でしたが採用銘柄は日経平均並みの動きで期待外れでありました。軟調相場が背景にあったと思われます。
 ＭＳＣＩインデックス（モルガンスタンレーキャピタルインターナショナル）
３１２銘柄構成で、銘柄の入れ替えは四半期ごと（２月、５月、８月、１１月）、大幅な入れ替えが行なわれるのは５月と１１月。８月には６７７０アルプス電気、４９２２コーセー、７４５３良品計画が採用され、６３６６千代田化工建設、６７４０ジャパンディスプレイ、６８５７アドバンテストが除外になり、これも除外銘柄に厳しかったようであります。 ＴＯＰＩＸ（Ｔｏｋｙｏ Ｓｔｏｃｋ Ｐｒｉｃｅ Ｉｎｄｅｘ）
ＴＯＰＩＸは東証一部の全銘柄の時価総額を基準にした指標で、東証一部に新規上場等で銘柄が追加される場合のＴＯＰＩＸ指数組み入れルールは下記でして、ＴＯＰＩＸ買いが発生するとされてまして、新規上場日の翌月末（最終営業日）には買い需要があるそうです。
（銘柄の追加）
東証一部に新規上場および東証一部に上場市場変更： 新規上場日・上場変更日の翌月末（最終営業日） 但し、株式移転等に伴う新設会社等が市場第一部に速やかに上場する場合は新規上場日 東証一部に新規上場からＴＯＰＩＸ採用日までに下落しているような銘柄はＴＯＰＩＸ買いを期待して買う手もあるか。
日本郵政グループの大型上場で初値よりも大幅に下落するようなら買いでありましょう。
 初値が高ければ必ず下がると思っておりますが。
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３．株式公開買い付け(ＴＯＢ（Take Over Bit)) ＭＢＯ（Management Buyout、経営陣による買収）
既に上場している株式を買い付け価格、買い付け数量、買い付け期間を定め、市場を通さずに公開買い付け代理人の証券会社経由で買い集めることであります。（ＴＯＢのうち、経営陣が買収する場合はＭＢＯと呼ばれます） 買い取り数の上限なしで上場廃止にしたり、子会社にしたり、自己株の取得目的であったりします。上限ありで上場維持の場合もあります。
買い取り数量の下限以下で株が集められない場合は中止にすることが出来ます。上限がある場合は応募した株式の全部は買い取ってもらえないこともあります。
通常、時価よりも高い価格での買い取りになりますので、株を持っていた人には朗報となることが多いですが、昔の高値で持っている場合は大損になることも。
全株買い取りの場合、買い取り価格と購入価格の差は利益となりますから、株式購入手数料、移管手数料を考慮しても利益が上がる場合は当該株式の購入で利益を上げられます。買えたら儲けものとダメ元買い指値をだすのもよいでしょう。
ストップ高になっても買い取り価格以下の場合にはダメ元で買い注文を出してみましょう。なかなか買えませんが。
 本日発表の公開買い付け（ＴＯＢ）！ ５４４８ 東京鋼鉄 買い付け価格 ＠６３０ 今日の終値 ＠３８６ ストップ高でも＠４６６円ですから、買えれば大儲け、成行買い注文しましょう。
（配分はあたっても１単位ですから、大量に注文する必要はありません。）
１０年前に＠７００円で買っていたホルダーさんはお気の毒であります。
 買い取り数量に上限がある場合は、全株を買い取ってもらえないので、残った株は株式下落で損をする場合が多いですから、買取された分の利益と買い取りされなかった分の損失を考慮しないとなりません。
利ザヤは少ないので、大量資金で購入しないと利益が少ないのが難点です。
それと公開買い付け代理人の証券会社は野村等の大手がほとんどですから、大手に口座を持っていないと株式の移管も出来ません。
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２．ＰＯ（Public Offering)
既に上場している銘柄の公募増資や売り出しであります。
発行価格は価格決定日の終値に対して仮条件の範囲での割引率が適用され少し安く、しかも購入手数料はかかりませんからお得であります。既存の株主にとっては「あっ痛っ！」って事が多い。
公募増資は株式の追加発行で一株当たりの利益の希薄化につながり公募増資の発表で大幅に値下りすることが多く、既存の株主泣かせであります。（昔は公募増資は設備投資のための積極的経営と評価されて値上がりすること多しでしたが）
売り出しは既存の大株主が持ち株を売りに出すのであって株式の希薄化はないのでありますが、それなりに売られることが多く、既存株主が泣きを見ることが多いのは公募増資と同様であります。
ＰＯの発表で大きく下がるようならＰＯで購入して儲ける機会が多い。
既存の銘柄ですから、空売りできる銘柄も多く、公募増資発表で売り気配なら空売り、公募価格決定日に買戻しの戦術も有効。最近は、かなり空売りが凄いです。
最近では株式売り出しの７７３２ トプコン、７４１２ アトムが売り出し発表で急落となってますが地合いの悪化と空売りが急増したのが原因か。
発表翌日の株価は
７７３２ トプコン 前日終値＠１，９２８円→翌日始値＠１，７６８円▼１６０円（▼８．３％）
発行価格は＠１，５５８円 現在＠１，７４０円
７４１２ アトム 前日終値＠８５８円→翌日始値＠７８３円▼７５円（８．７％）
発行価格は＠６８９円 現在＠６９７円
私は７７３２ トプコンのＰＯを１，０００株持っております。
 ＰＯ銘柄で短期勝負するのも妙味があると言えましょう。
ＰＯもＩＰＯは取扱いの証券会社が限られてますし販売数には限度がありますから、どこでも何時でも買えるわけではない。主幹事になることが多い野村、三菱ＵＦＪ、みずほ、日興ＳＭＢＣ証券あたりは買える確率が高い。
次回以降は ＴＯＢ ＭＢＯ 銘柄入替え（日経平均、ＭＳＣＩインデックス等）、株主優待と続く予定。
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イベント投資と言う言葉はプロ投資家の「夕凪さん」が広めた言葉だと思いますが、株式市場には時々、イベントがありまして、儲けるチャンスが多いようであります。損する場合もありますが、
夕凪さんのブログ http://yuunagi.enjyuku-blog.com/
どんなイベントがあるかと言いますと
１．Ｉ Ｐ Ｏ （Ｉｎｉｔｉａｌ Public Offering）
新規上場株式の売り出しであります。人気がある銘柄は申し込んでも買えない場合が多いですが当選す
れば大儲けのチャンスも。
最近では７/１６日上場の３９１７ アイリッジは公開価格＠１，２００の初値は＠６，３５０円と何と４．３倍
に！
直近９/８日上場の１４３４ ＪＥＳＣＯは公開価格＠５４０の初値は＠５６９でたったの＋５％
３９１７ アイリッジは現在＠３，５８０に下落、１４３４ ＪＥＳＣＯは＠４９６で公開価格割れまで下落。
相場環境にも左右されますので何ともですが、初値は上昇する銘柄が多く、利確の確率は高い。
１１月４日に郵政３グループが新規上場です。何と１兆４，０００億円を市場から吸い上げる大型上場であります。６４７８ 日本郵政 ４９５万単位、７１８１ かんぽ生命 ６６万単位、 ７１８２ ゆうちょ銀 ＠４１２万単位
１単位は１００株。
ＩＰＯ銘柄の売り時は、公開時の初値での売り、ＴＯＰＩＸの採用日での売りが基本でしょうか。
私は配当利回り等を確認してから申し込む予定ですが・・・人気なら買えないし、不人気なら上昇期待は少ない。。。
次回はＰＯ （Public Offering)
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