アキの株日記

戻り相場に突入。売り銘柄と買い買い銘柄を分析せよ

　今日のアキは，昼休みに大阪銘柄の「６０２３　ダイハツディーゼル（買いのチャンスを逃がした銘柄です）の空売りを狙っていました。１０月１８日高値の２１００円から１月１６日安値の６８７円のほぼ半値戻しの１２３０円を超えて，３０日の決算発表も終えてやや薄い商いから高値追いは困難と考えて「１１９８円の指値で１０００株新規売り注文を入れました。指値は入ってないとあきらめていたところ何と１時３２分に売買成立していました。引けは安値の１１３０円だったのでこの株に関しては今日はいい勘をしていました。しかしながら昨日１５４７円で１０００株カラ売りした「日本製鋼所」が９０円以上の上げ相場演じてくれました。最終的には勝利を確信していますがその間には「嫌な気持ちを引きずる期間」があるかもしれません。この株に関してはコメントを継続します。昨日今日とカラ売りが溜まっているようです。「４４０６新日本理化」に関しては毎日まったく変化がありません。この株を売り買いしてもまったく値幅をとることは今の時点ではできないようです。
　アキは場中の書き込みができないのではっきり言って「デイトレ」の皆様に役に立つことはできません。しかしながら相場の転換点を的中させることには自信がありますので，「明日の投資戦法」として御利用くださいませ。

乾汽船のホルダーはこのまま持続でＯＫ。売り方の動揺は継続中

　ＢＤＩの連日の急騰を背景に本日の海運株相場はしっかりしていました。中でも９１３２「第一中央汽船」の大商いを伴っての上げが目立ちました。肝心の乾汽船ですが，前場の３０分間で昨日の高値を更新しましたが商いそのものが薄く，買い上がる雰囲気ではなかったようでした。
　とはいえ，このような「真綿で首を締める」ようなジワジワの上げは，売り方をして「買戻しのタイミングを逃がしてしまうような」動きそのものであり静かなる恐怖を伴うものです。「ロット」でカラ売りしている人はおそらく今夜も眠れない夜を迎えることでしょう。「早く損切りして楽になりたい」気持ちと「まだまだ辛抱すれば何とかなる」との気持ちの揺れの狭間で大抵は「最悪に近い選択をしてしまいます」私でも１８１０円でカラ売りした乾が３３６０を勢いよく前場で付けたとき「軽い目眩」とともに「踏んでしまいたい」衝動に駆られました。仕手株とは「心の裏側の読みあい」なのです。そして心の裏側を読む上では邪念をできるだけ排除して「単純に株の需給関係」のみ検証すべきです。アキが毎日うるさいくらいに日証金残を書いているのは「ここにはまぎれもない真実の姿」があるからです。真の心の中を読むことはできませんが「手口」に現れていることからは「心理状態」を垣間見ることができます。本日の「新規貸株は４万５８００株」「貸株返済３万８７００株」「新規融資３万６３００株」「融資返済６万２０００株」で昨日より２万５７００株の株不足となり，買い方の回転と売り方が苦しんでいる姿が見えてきます。息の長い相場になるかもしれません。今週末の信用残高もかなり取り組みが改善していると予想します。

兼松日産農林株と父 その３

　発行済み株式数わずか４１４９万株の兼松日産の９５年１０月１３日当時（売り残最高時）のカラ売り残は１６１０万４０００株，買い残は１５１３万６０００株で信用倍率は０．９７倍でした。売り残はこのときが最高だったのですが，買い残のピークは９５年９月１日の１７５８万９０００株でした。一桁間違っているのでは？との疑問が出そうですがこのデータ真実です。株価が最高値を付けた当時の信用残のデータは今私の手元にはありませんが，９６年５月１０日現在の「売り残は７４２万７０００株」「買い残は７４４万４０００株」となっており，９５年当時からは激減しています。
　要するにどういうことか？株価が実態を遊離して異常ともいえるような高値圏に突入した場合，当たり前のことですが逆に「市場参加者が減ってしまい僅かな出来高で株価が上下に大きくぶれやすくなる」ということなのです。兼松日産が１０００円台あるいは２０００円台の頃はある程度の投資家が市場に参加できました。しかし「３０００円台」となれば相当の資金を動かせる投資家でないとほぼ参加は無理ではないのかと思います。考えてみればすぐわかることですが株価が３０００円台になると値幅制限が５００円となります。ちょっとだけ参加してすぐ逃げれるような相場ではなかったのです。ましてや５０００円相場ともなれば値幅は１０００円になります。「株価の暴上げそのものが株価の自壊作用をもたらすことになる」ことは是非とも覚えておいてください。あの当時東証２部に「ＴＤＦ」という小型現物株が大相場を演じていました。発行済株１３００万の小型株で９５年３月１４日に「３８１円」から９６年末に４２７０円」まで一気にかけあがりました。しかしながら実態は「仕手本尊が売り抜けの時機を失って売り場を掴めないままとことん買いあがってしまい自滅したという話です。（続く）