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5億ドル以上の運用資産を持つ機関投資家によるコモディティ指数に連動するパッシブ運用を通じて、 コモディティ市場に投資することを禁止するというものです。 法案は、6月24日の公聴会で議論され、年内中の法案成立を期待しているとのことです。 これはもろ投資を規制する法案ですから、成立すれば抑制効果は大ですが、果たしてこのような法案 が米国において成立するのでしょうか？ 発表後コモディティインデックスからみのファンド指数は軒並み下落しています。 |
◆株・投資◆
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原油価格が約二倍、長期金利の上昇、欧州が金利を上げる。米国が金利をあげる。米国がﾄﾞﾙ防衛策に 打ってでる。といった酷似した状況がある。ただし、当時の長期金利は10％を超える上昇を示しており、 現状は4％程度だから、状況はかなり違うといえるらしい。 米国株自体もＰＥＲ15倍程度で、割高とはいえない水準ゆえ、これ以上下がるのかという疑問もある という。いずれにせいよ、いつでもひけるように注意怠りなくしておくことが肝心のようだ。 とくに長期金利の動向には注意が必要とのこと。 |
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楽天証券のHPより 「連動を目指す指数の構成比率を時価総額ベースではなく、インデックスの提供を行う会社が 企業のファンダメンタルズ等を基に独自の手法を用いて、マーケットインデックス＋アルファが期待 できる「インテリジェント・インデックス」を組成し、インベスコ・パワーシェアーズがその インデックスとの連動を目指して運用をおこないます。 指数との連動を目指すパッシブ運用ながら、アクティブ運用の特性をあわせ持つ特徴が魅力です。 投資家は、一般的なアクティブ型投資信託よりも低コストで、マーケット＋アルファのETFに投資を することができます。 」 とのこと。 通常インデックスのＰａｓｓｉｖｅ運用を好む人は、この「ファンでメンタルズを元に独自の手法を 用いて」という部分がインデックスを超えるパーフォーマンスをあげられないという信念に基づいて インデックス運用を行っている。 (実際にそのような結果になることは、有名な本にいくつも事例が載っている。） 従って、ＨＰに解説されているような、良い面があるとすれば実績をある程度見極めないと なんともいえないということになる。1-2年様子をみてから考えるということか。 少なくともインデックス信奉者にとっては自己矛盾を起す内容であり、売れないだろうと思うのだが。 一体誰がこれを買うのか大いに疑問だ。 |
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インランド・ウェスタン・リテイル・リールエステイト・トラスト社は米国西部を中心とした 郊外型小売複合センターへの不動産信託投資を行う会社です。 親会社であるインランド・リアルエステイト・グループはこうしたショッピングセンターを 東南部、大西洋中部（NY, NJ, PENN）等39 州に所有しています。 ショッピングセンターのテナントは、ウォールマート、エッカーズ・ドラッグ、ピザハットと いった業界大手であり、不動産投資信託は利幅の90％を投資家に還元するという法的理由から、 結果的に7％の安定した配当を確保しています。 最近はサブプライムの影響か、不動産投資が若干鈍化していっており、毎月の分配金の額が 若干7％を下回る額になってきました。それでも94年の加入以来安定した収益をあげてます。 |
