資産運用を真剣に考える

はてなブログに引っ越しました。

Fri, 18 Jan 2019 17:13:05 +0900

はてなブログに引っ越しました。以降の更新ははてなブログで行います。

3366一六堂MBO　6896北川工業TOB

Tue, 06 Nov 2018 05:42:08 +0900

TOBラッシュです。

昨日2件のTOBが発表されました。3366一六堂のMBO　6896北川工業のTOBの2件です。一六堂は実質オーナーによるMBO、北川工業は日東工業によるTOBです。

上記2件を合わせて、現在7（*）件のTOBが進捗中です。

（*　8933NTT都市開発、4924シーズHD、8840大京、6478ダイベア、5758FCM）

この中には、本日締め切りの8423アクリーティブや現在規制当局からの回答待ちである6079エナリスは除いています。

経験上、ＴＯＢを狙った投資は経験上相当堅実です。私の場合、利回りが低いので結構まとまった資金を投じています。価格変動に伴うリスクは低い投資法ではありますが、天変地異には敵いません。地震等に伴い資産が大きく毀損した場合は価格の見直しがあり得ます。

ＴＯＢ案件が重なると、利回りが向上する傾向があるように思えます。今回の2件もそこそこの利回りになりそうですが、既存のＴＯＢ案件の決済を迎えるまでは当面見送り予定です。

TOB銘柄の利回り向上

Fri, 02 Nov 2018 06:08:23 +0900

最近は、専らTOB銘柄への投資と優待獲得で確実薄利を狙っています。

7889　桑山、3764　エキサイトは無事終了しました。

8423　アクリーティブはギリギリで大和へ移管完了、TOB成立待ちです。

8840　大京、6478　ダイベア、4929　シーズHは仕込み完了です。

8933　NTT都市開発は仕込めていません。TOBは一度発表されると簡単に撤回ができない制度です。但し、地震等天変地異によって重大な財産の毀損が起きた場合にはその限りではありません。不動産関連で大京のTOBを狙っていますので、万が一地震があった時に備え、とりあえずNTT都市開発は見送る予定です。

ただ、NTT都市開発はカブドットコム証券で申し込みを受け付けていますので、申し込みギリギリのタイミングで差額が狙えるようであればチャレンジ予定です。

最近TOB発表が連発されています。そのせいか、利回りが若干向上している気がします。今年大損をしていますので、税金を支払わない分利回りがよくなります。貴重な投資機会となっています。

6079　エナリスのTOBも狙っていますが、現在国内外規制当局の回答待ちで確定ではありません。貸株料が3％と非常に高い割合で入ってきますので、時期未定ではありますが、当面保有継続予定です。

TOB　研究　4924　シーズホールディング

Tue, 30 Oct 2018 06:11:30 +0900

株価は調整局面入りしたようです。こうした時には、薄利でも確実に利益が出るもので耐え忍び、時期を待ちましょう。

さて、4924　シーズホールディングスのTOBです。購入者はジョンソンエンドジョンソンです。TOB価格は５９００円/株となります。

足下価格は５８６０円/株です。直接利回りは0.68％で、年利にすると大凡3％程度になります。（手数料を除いて計算しています。）

TOBが不成立に終わる可能性は、もちろんあります。ですからフル投資は避けるべきでしょう。ただ、本件はどちらかというと良質の部類に入ると思っています。会社側もTOBに応じるよう推奨しています。

期間が長いのがちょっと気になります。決済は年明けになります。

6079　エナリス　ＴＯＢ研究

Sat, 20 Oct 2018 04:00:06 +0900

6079エナリスをＫＤＤＩと電源開発2社の連合がＴＯＢを仕掛けています。

正式には国内外規制当局からの許認可待ちでのＴＯＢスタートですので、実際の手続きに入るのはまだ先です。

ＴＯＢ価格700円と実際の価格677円（直近終値）との差額は3円です。

国内外当局からの許認可待ちであること、加えて創業者株主がＴＯＢに応募するのか否か不明であることから、株価はもう少し低いレベルで低迷していました。

ここに来て上昇してきたのは、国内外当局からの許認可がもうすぐ降りるであろう、そうすればＴＯＢの手続きが開始されるに相違ない。そうした思惑があるからではないかと思います。

ＴＯＢ価格と足下の株価との差はわずかに3円しかありません。直接利回りは0.4％（手数料除く）です。

不思議なのは、カブドットコム証券の貸株で3％の貸株料が取れる状態になっていることですいつまでその状態が続くか不明ですが、結構おいしい副収入になります。

あらかじめ空売りしておいて、当面の利益が確定できるポジションを作っておくためか、はたまた株式を購入せずに株主名簿に記載される為か、いろいろ考えられます。

とりあえず、ＴＯＢの手続きに入るまで保有して、場合によっては早めに市場売却することも視野に入れておこうと思っています。

最近は、7889　桑山のＴＯＢが成立しました。足下では、3754エキサイト、8423アクリーティブのＴＯＢに申し込み中です。

8933ＮＴＴ都市開発はまだ仕入れもしていませんが、エキサイトのＴＯＢが成立したら、資金投入予定です。

そうそう、ＦＩＳＣＯさんから「10年後の日本未来予想図（デジタル資本主義がやってくる！）」が送られてきました。私のような世の中の動きに疎い人間には重宝できる本です。

原油高がとまらない・・・

Thu, 04 Oct 2018 06:29:32 +0900

原油高がなかなか止まってくれません。

帝石や三菱商事等石油関連株は上昇を続けています。

私が唯一保有しているロイヤルダッチも上昇していますが、米ドルベースなので上昇はやや緩慢です。円ベースでは健闘してくれています。幸いレジャーに使用するガソリンと軽油の値上がり分くらいはかろうじて配当でカバーできています。

米国のシェールオイルもいろいろなネックがあって、想定した以上に生産増は期待できなさそうです。

今からでは石油関連株への投資は遅い、と１ヶ月前に思っていました。まだ上昇は続いています。

イランへの制裁はこれから、ベネズエラで政変も当面望めません。投資に必要な金利も上昇基調、米国では人件費も高騰しているそうです。米国シェールオイルもまだ高値を維持しそうです。遅ればせながら、石油関連株にお金を投ずるべきか迷っています。

9月末株主優待は　いつも通り私鉄定期中心

Sat, 22 Sep 2018 04:29:00 +0900

9月末優待は、いつも通り私鉄定期券取得中心に取り組みました。

今までとは違い、会社主体に取得を行いました。

優待の大半は株数プロラタ（比例）ではないので、同じ金額で取得するなら取得主体が増える方が得になります。

会社をかませることで、取得数が増え、かつ課税所得もトータルで抑えることができそうです。

手間がかかるのが難点です。資金移動にお金がかかります。税理士の費用も発生します。ヤフオクも法人には狭き門なので、売却にも手間がかかりそうです。トータル得にはなりそうですが、手間を考えると損得どうなるか判断が難しいところです。

個人向け国債キャンペーンと裏技？

Sat, 15 Sep 2018 07:01:54 +0900

野村や大和で個人向け国債のキャンペーンをやっています。

ご承知の通り、個人向け国債は1年経過後元本保証で売却可能です。

野村の場合、10年債を100万円購入すると2000円のキャッシュバックがあります。購入金額が増えるとキャッシュバック金額が段階的に増えてゆきます。1000万円購入すると40000円のキャッシュバックがもらえます。以降、100万円購入額が増えるごとに4000円がもらえるそうです。

1000万円購入すると0.4％の利回りになります。当然徴収はされません。一応雑所得ですので、人によっては申告が必要となります。

さて、個人向け国債、元本保証商品ですが最低でも1年間資金が拘束されます。よってその間他に投資チャンスがあっても機会損失することになります。これが問題です。

実は3月末と9月末、いつも大手証券に預けているお金を優待取りに使うか、そのまま期末超えをしてIPOの配分に期待するか迷っていました。

が、調べてみると野村と大和には、預けている金融商品を担保に借り入れができるウェブローンなるものがあることがわかりました。これは裏技になりそうです。

実は前から知っていたのですが、大和はローン金利が高く、野村は個人向け国債が担保になりませんでした。

今回調べてみると、大和は1ヶ月までであれば金利1.9％、野村は一律

1.5％となっています。優待では直接利回りが0.5％のものがゴロゴロしています。一見逆鞘に見えますが、直接利回りですから年利に換算すると10％は余裕で超えます。ローン金利は変動ですが、優待取りは短期間の借り入れなので、リスクは少なそうです。

定期券等の売却には価格変動リスクもありますが、クオカードにはリスクがありません。うまく活用すれば、大手証券に恩を売りながら、レバレッジを効かした優待取りも期待できそうです。

調べてみると、借りたお金を使ってソーシャルレンディングに活用されている方もいるようです。リスクを考えると私にはちょっと無理そうです。

もしかしたら、TOBにも使えるかもしれません。

台風21号で影響が出そうな企業

Wed, 05 Sep 2018 03:05:29 +0900

関西国際空港の連絡橋にタンカーが衝突した事故には驚きました。

水没した滑走路のことも考えると、関連する企業に大きな営業が出そうです。

南海電鉄はドル箱の空港線がアウトですから、影響は免れ得ません。ただ、衝突された自動車橋はかけ直しが必要としても、鉄道側の被害は短期間で復旧できるかもしれません。それでも発着便が大幅に減少するような事態になると厳しくなりそうです。

ANAやJALには多大な影響がでそうです。神戸空港への代替ができれば傷は浅いかもしれませんが、関空の滑走路次第ということでしょうか。

思うに、滑走路さえ復旧できれば、片側の残った道路を活用することによってかなりカバーはできそうに思えます。

滑走路の再開が大幅にずれる場合は、影響が大きくなりそうです。もしかしたら京都神戸大阪関西圏のインバウンド需要が大きく減じる可能性も考えられます。

いち早い復旧を望みます。

オイシックス・ラ・大地　3182

Fri, 24 Aug 2018 06:02:07 +0900

先日発表された第1四半期決算を見てから購入しています。

成長企業への投資はあまりしないのですが、ミールキットがおいしかったこともあり購入です。

決算短信が出た翌日はストップ高で購入できませんでしたが、翌日それより安い値段で購入することができました。以降複数回に分けて追加購入しています。

超大物個人投資家　五味氏が大量に保有しています。同氏の慧眼には恐れ入るばかりです。

今朝のオンライン四季報に「先取り・超サプライズ銘柄」として取り上げられています。

大きく上昇することを期待しています。

資産運用を真剣に考える

はてなブログに引っ越しました。

3366一六堂MBO 6896北川工業TOB

TOB銘柄の利回り向上

TOB 研究 4924 シーズホールディング

6079 エナリス ＴＯＢ研究