1０年ぶり、新興市場相場が脚光！

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昨年からの株式投資は新興市場が『ライブドア・ショック』『村上ファンド・ショック』によって、新興市場の信頼性が崩壊し、マザーズが７８％下落、ヘラクレスが７５％下落、日経ジャスダック平均が３７％下落したのに対して、日経平均は１３％の下落となっています。但し、東証一部の小型株指数は２７％下落、東証二部は４２％と日経平均に比べて大きな下落率となっています。

そして、個人投資家が好む市場は、マザーズ・ヘラクレス・ジャスダック・東証一部の小型株・東証二部市場でしたから、昨年１月以降の１年１０ケ月間は『個人投資家にとっては、ほとんど儲からない相場が続いた』ということになります。投資家にとって１年１０ケ月は非常に長いと言えますので『新興市場を買いたいエネルギー』は相当たまっているのではないかと思われます。

この結果として、株式市場から個人投資家が退去し、一部は為替市場などの市場に移りましたので、ほとんどは株式投資をしていないのではないかと思われます。儲け難い相場で投資するならば、儲けやすい相場が来るまで『休む』というのは立派な『マネジメント投資』といえます。

つまり、多くの個人投資家は『儲かる相場がやってくる』まで待つという戦術を取っていると思われます。そして、何が個人投資家復活のキーとなるかですが、それは新興市場の復活ではないかと思います。

新興市場が歴史的大暴落となり、押し目を買っても下がり続けるという過去に例を見ない相場が続いたことで、新興市場は『歴史的な割安状態の銘柄が目白押し』となっています。

実際に新興市場に投資している投資家であれば分かると思いますが、新興市場の銘柄というだけで『業績
が良い、悪いに関係なく、売られ続け、下がり続けた』のが１年１０ケ月の新興市場相場でしたので、常識的な考えれば『相場が転換したとすれば、だれが考えても、新興市場が一番、短期で大きく儲かる市場』になっていると思います。

最初は５月中旬から６月中旬の１ケ月間の相場でした。この時にマザーズ指数は４週連続でプラスとなりました。次は今回で日経平均が下落しているのにマザーズは６週連続で上昇しています。

これまでの日本の株式市場は日経平均とＴＯＰＩＸが引っ張ってきた相場でしたが、ここにきてマザーズ指数が日経平均離れをして、日経平均が下がっていても上昇するようになりました。これはマザーズが漸く独り立ちしてきた、いよいよマザーズなど新興市場の相場が始まるシグナルではないかと思います。マザーズは昨年初めから７８％下落しており、今日の午前中の相場でも、底値からの上昇幅は３６２円（５９％）です。下落幅は２１８２円ですから、下げ幅に対するリバウンド率は１６％であり、２００６年１月の水準に戻るまでは、あと１８２０円あります。現在からの上昇率に換算しますと１９０％もの上昇率があるということになります。１９９８年の新興市場であったジャスダック市場は１０月中旬の５１１円から１１月中旬の１６９８円まで１年１ケ月で２３０％上昇しました。今回のマザーズ指数は９月下旬の６１７円スタートですから、１９９８年と同じになるとすれば、来年１０月下旬までの間に２０５０円まで上昇する事になります。

マザーズ市場だけでも『まだまだ、先は長い』と言えます。そして、マザーズ市場は１回の上昇率が非常に高い銘柄が多く、タイミング良く買えれば『大きな利益を得る』ことも可能ですね。(森田レポ抜粋）