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今日は、ブログネームの双日(2768)について書きます。
双日(2768)・・・ニチメン と 日商岩井 の事業持株会社。 旧名称 双日HD。 業種は 総合
商社。 エネルギー・金属が堅調。最終損益は黒字浮上。 前期大リストラ決行で特損急減。 無配。
今期売上高予測４兆９０００億円、経常利益予測７４０億円、純利益予測３８０億円。（第一四半期決算
発表時に上方修正） 日経２２５銘柄指定。
と、ざっと企業情報を並べてみました。
昨年は１月５日の大発会始値４４６円、１２月３０日の大納会終値７００円。
年初来安値３８８円（５月２７日）,年初来高値７５４円（１２月１４日）。
私がこの銘柄を取り組んでいる理由は大きく２つあります。
１．まだまだ低PERである事。(PER７．４倍）
（PERとは、投資判断指標の一つで、PERが高いほど、利益に比べ株価が割高であることを示し、逆に、PE
Rが低いほど、株価が相対的に低いことを示しています。）
２．好業績である事。(黒字転換）
特に１のPERが低いというのを重要視しています。
今の東証１部全銘柄の平均PERは約２２倍。商社セクター平均PERは約１３倍。
この事を考えても双日はやはり「格安。」
それでは何故、株価が低評価なのか？！
１．商社セクター自体が原油などの資源高が追い風と成り今期は大幅な増収増益が見込まれるが、来期が
不透明な事。
２．優先株問題、MSCBなどのファイナンス実施が予想される為一株当たり利益の希薄化が懸念される事。
簡単に言えばまだ、双日に対する信頼が整っていない為でしょう。以前MSCB発行による優先株問題がまだ
解決したとは言えなく、このあたりが買われていない理由ですね。
ただ、双日自体は優先株の買取、消却を約束しています。
仮にまたファイナンス（MSCBを含む）を実施したとしても規模にもよりますが、６５０億程度の発行
でおそらくPER１２倍程度になりますので問題は無いと思います。
また、ファイナンスが無いとしたら・・・・。
株というのはそういう懐疑心が投資家の中で生きづいている時が一番の買い時だと思います。
安心感のある銘柄は、もう高いですからね。上値が知れていると思います。
今、ほとんどの１部銘柄が適正な株価になっていると思います。双日はまだ適正価格まで買われていませ
ん。狙い目と思うのは自分だけでしょうか？！
現時点では、２５日移動平均線に丁度掛かったところで、反発が期待できます。他の一部銘柄が
２５日移動平均線で反発しきれてませんが、この銘柄はまだ高いところに上値がありますので大いに期待
できると思います。適正な株価への是正されていくことでしょう。
今期一株当たり利益（予測）９４．０１円、セクター平均PER１３倍で計算して、１２２２円
が現時点の適正価格になると思います。
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