新株の発行と増資 大手金融機関が数千億円から１兆円規模で増資の検討に入ったというニュースが流れた。そういえば、今回の金融危機で世界中の銀行が続々と巨額の増資をしたが、これはどういうことなのだろう。増資とは、株式会社が資本金を増やすために新株を発行すること。増資で資本を増強するということだ。 そもそも金融機関では、資本が経営の健全性と大きく関係する。自己資本比率は、その指標のひとつ。保険会社ならソルベンシーマージンだ。自己資本は純資産とも呼ばれるが、返済義務のないお金。だから、これが大きいほど経営は安定する 時価会計 ところが今回、この自己資本に大きく影響する出来事が起きた。自己資本に組み入れられていた株式の価格が急落したのである。個人投資家の場合は、売却しない限り実質的な損は出ないが、企業の場合はそうはいかない。それが「時価会計」の仕組み。企業の時価会計は、損失が出た分を損失として会計上の処理「損失処理」をしなければならない。これで自己資本が目減りしてしまい、新たに増資が必要になった、というわけだ。 だがこの「時価会計」今回の金融危機では緩和が議論された。これは海外の金融機関に巨額の増資が必要だったこととも関係する。確かに通常の取引においては、多く投機筋、ＭＤの取引で決まる時価は本来の価値に限りなく近づく。だが、サブプライム関連商品のように、プレーヤーの参加がほとんどなくなってしまった場合にはどうなるか。取引が減り、時価が、必ずしも本当の価値を示すものにはならなくなってしまう可能性があるのだ。
自己資本比率とは、返済不要の自己資本が全体の資本調達の何％あるかを示す数値であり、＜自己資本÷総資本（自己資本＋他人資本）＞の式で算出します。 自己資本比率が小さいほど、他人資本の影響を受けやすい不安定な会社経営を行っていることになり、会社の独立性に不安が生じます。自己資本比率が高いほど経営は安定し、倒産しにくい会社となります。自己資本比率は会社経営の安定性を表す数値であり、高いほどよいのです |
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民間企業といっても、日本の銀行業界は旧大蔵省管轄時代より過保護にされてきたため、巨大な図体の割には脆弱なのではないかと思っています。バブル崩壊以降も政府の巨額な支援や優遇策により、また他行との統廃合のみで生き残れたわけですから。
2008/12/14(日) 午前 8:27 [ 彩帆好男 ]
彩帆好男さんコメントありがとうございます。
銀行に関しては仰るとおりです。ただ、今回の騒動では金融機関の
過去貸し剥がし、融資の引き揚げのため新たなキャピタル
フライトが起きました。その株式市場での資金調達を迎迫
したのがこの根本だと考えています。
それらの過程において外資侵略のきっかけを許したのでしょう。
2008/12/14(日) 午後 7:45