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両建てで証拠金割れを防ぐには、１１月限の同プットを買うより |
オプション関連
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ＯＰで うまくやっていたのですが |
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http://www.option-dojo.com/le/credit.html |
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カレンダー・スプレッド…お気に入り度☆☆☆☆ 2006年06月19日 19時55分26秒 / オプション講座・中級編
カレンダー・スプレッドは、同権利行使価格のオプションで期近限月のオプションを売り、期先限月のオプションを買うポジションです。コールを買うならばコールを売り、プットを買うならばプットを売ります。
コールとプットのどちらも分析するのは手間なので、コールの場合のギリシャ文字を分析します。コールの場合、ギリシャ文字はそれぞれ、デルタ…＋ ガンマ…状況により異なる ベガ…＋ セータ…＋ となります。デルタは期先の方が期近よりも大きい傾向があるので、デルタロングのポジションになります。原資産価格が上昇すれば利益が発生し、下落すれば損失が発生します。ベガは期先の方が期近よりも大きい傾向があるので、ＩＶが上昇すれば利益が発生し、下落すれば損失が発生します。セータは期先より期近の方が大きいので、時間が経過すればするほど利益が発生します。 さらに分析します。セータは常に味方なので、デルタとベガがポイントです。原資産が上昇かつ、ＩＶが上昇することが理想ですが、どちらか敵に回しても、セータで補える程度の下落であれば利益になる公算が高くなります。また、売っているコールが先にＳＱを迎えるので、上昇したとしてもこのオプションが無価値で終わるのが理想です。そこで、ＩＴＭにならないと予想する権利行使価格を選択します。それでは仕掛け時を考えて見ましょう。 ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー ミミの気ままなオプション考察 こちらの方のが 勉強になったので 保存です (´･∀･)ﾉ 他の日にちも 見るんだよ〜 カレンダースプレッドの優位性は先ほど書いたように ２：相場が自分の考えた方向性に行っても利益が出る！ ３：相場が自分の考えた方向性と逆の方向に、IV増加をともないいった場合は、それでも利益が出る！ ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー http://blog.goo.ne.jp/stock-master_1981/e/236c09493bbfaab6b26a97a90c716068 もし９．１１ＮＹテロがもう一度起こったら… 2007年02月09日 23時28分48秒 / オプション講座・中級編
最近プット売りについて話をすると、大抵の方がテロのことを口にされます。そこで９．１１ＮＹテロがもう一度起こった時にプット売りを含むポジション（ガンマショートのポジション）がどうなるかについて考えてみようと思います。
まずプット売りを含むポジションを考えてみると、ショートストラングル ショートストラドル ロングバタフライ ロングコンドル プット・レシオスプレッド カレンダースプレッド リバースカレンダースプレッド などがあります。以下詳しく検討してみます。便宜上最大利益をショートストラドルに揃えて計算します。またＩＶは比較的ショート派に不利な２月９日（今日）の数値を採用します。 カレンダースプレッド（最大利益は３月限ＳＱ時に現物が１７５００円で同時に４月限を転売した場合）（ＩＶは変化なし） １７５−Ｐ ３月限 売り ＠２４５円 ４枚 １７５−Ｐ ４月限 買い ＠４３５円 ４枚 これが……… １７５−Ｐ ３月限 売り ＠１５７５円 ４枚 １７５−Ｐ ４月限 買い ＠２１４０円 ４枚 １，５００，０００円の利益 |
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平成20年９月16日実施事項 |
