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千葉県佐倉市の中小企業診断士 中村俊基です。
Ｈ２３中小企業診断士一次試験財務会計第１５問以降の内容確認。
第１５問 平成２０年度第８問が類題
Ｐ＝４／１．０６＋４／１．０６の２乗＋・・・４＋１００／１．０６の５乗
ってことになって、
４×４．２１＋１００×０．７５＝１６．８４＋７５＝９１．８４
答えは９２円
やっぱり、過去問題って大事よね。単に解けたかどうかだけでなく
計算式の意味まで、平成２０年度第８問で把握していれば
この問題簡単に解けるってことでしょ．．．ぼそ。
第１６問
加重平均資本コスト（ＷＡＣＣ）の算出問題
負債：自己資本＝４：６だから 総資産１０
１０億の内訳は、４億負債、２億新株、４億内部留保
※新株は資本コスト１１％になることに注意 ４×４％×（０．５）／１０＋２×１１％／１０＋４×１０％／１０ ＝０．８＋２．２＋４＝７
第１７問 ＭＭ理論に関する出題？
設問１
ＢＳ借方は現金１千万、固定資産９千万
ＢＳ貸方は自己資本１０千万円（株価１００×１００万） そこで、１千万円の現金配当をした場合、
ＢＳ借方は固定資産９千万 ＢＳ貸方は自己資本９千万円 になるので、 株価９０×１００万株になり、現金配当すると、株価は１０円下落する。 設問２
１千万円で自己株式を買い戻した場合、
ＢＳ借方は固定資産９千万 ＢＳ貸方は自己資本９千万円 になり、 株価１００×９０万株になる。株価は変わらない。 第１８問
単純な問題
リスクが、３、４、５、それぞれの場合で、
リターンも、４，５，６となっているので、 リスク回避なんだから、リスクが３の中で、リターンが一番大きいＣになる。
変動係数（標準偏差／平均）でも、６／３＝２が最大ってことでいいかな？
（−＞よくなかった．．．ぼそ。nana3113nanaさん、ご指摘ありがとうございます。）
変動係数（標準偏差／平均）でも、３／６＝１／２が最小ってことですね 二次対策的には、変動係数とか、もう少し突っ込んで理解しておきたい。
第１９問 ポートフォリオに関する問題
１×０．３＋０．８×０．３＋１．８×０．４
でいいんだけど、
０．３＋０．２４＋０．４＋０．３２＝０．７＋０．５６＝１．２６
となる。ものすごく簡単な問題。
期待値の算出は二次試験でも頻出だから、
瞬殺できないといけない。 まあ、二次試験だと、５０％、５０％の場合の期待値が定番だから
もっと計算は簡単ですけどね。 第２０問 設問１
企業評価のインカムアプローチとマーケットアプローチ
これは、類題が過去にも出題されているし、取り組みやすい問題。 http://www.tabisland.ne.jp/tdb/index.htm
このサイトがわかりやすいか？ 設問２ 配当割引モデル（ＤＤＭ）の計算問題
配当金を期待収益率で割れば算出できるから
ＣＡＰＭを求めて期待収益率を算出すれば、解ける。 ０．１＝０．０２＋２×（０．０６−０．０２）
３０／０．１で３００円
設問３
ＰＢＲは株価純資産倍率だから
株価／一株あたり純資産、で計算
総資産１億、負債６０００万 だから、純資産４０００万
発行済株式数１０万株だから、一株あたり純資産は、４００円 ５００／４００＝４／４＋１／４＝１．２５
第２１問 金利スワップの問題、詳しく知らなくてもアが正解だとはわかる問題。
オプション関連でようやく出題されたスワップといった印象だが、 最初なので基本的な部分から出題されているとも感じる。 二次試験でも出題される可能性はないとはいえないので、
他の選択肢の内容も含め、ある程度、金利スワップについて 文章化できるようにしておくとよいかもしれない。 |
一次財務会計
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コメント（4）
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千葉県佐倉市の中小企業診断士 中村俊基です。
今度はＨ２３中小企業診断士一次試験財務会計の問題を確認してきたいと思う。
（途中で挫けたから、今日は第１５問まで）
第１問 自己株式６，０００，０００を貸方に移動し
貸倒引当金・建物減価償却費８，７００，０００を借方に移動するだけの問題 −１４，７０００，０００を引けばいいからイ
自己株式を忘れるとウにしてしまうことも考えられるか？ 第２問
引当金とは何かを知っていれば大した問題ではない。
引当金の中で、当期のＰＬに反映させるべきなのは どれが正しいか考えれば、詳しく知らなくても解けるレベル 第３問 知ってるかどうかの問題、一応範囲的には簿記１級か．．．
ただ、何らかの基準で、帳簿価格を調整したいんだろうなと思えば、アは消える。 また、有形固定資産は有価証券なんかと違って、使い続けることが前提だから いちいち時価評価はしないだろうと．．．． 減損損失を認識するのは割引前将来キャッシュ･フローが帳簿価額を下回った場合
であって、この判断をするのに割引前将来キャッシュ･フローは利用されるけど 場合によっては、時価でいますぐに売った方がいい場合もあるから この二つを比べて大きい方を回収可能価額とするんだろうなあとか 理屈で考えてもなんとか正解にたどりつけるか．．． 第４問
冷静に対処すれば、アとウとエでは、ウが一番きちんと調整しているし
残ったイにも似ているから、知らなくても勘で解ける可能性は高い。 第５問
自己資本を５０００万増やし、時価差引３０００万円の資産を買ったら
２０００万円の調整差額が発生するってことか？ 第６問
ちゃんと調べないと、よくわからん。
第７問
要するに３個ずつ記載されているものでくくればイになる。
第８問
まあ、税効果会計の過去問題理解してればなんとかなる？
第９問
設問１ 原価率はＡが３／４でＢは３割 ->修正 Aが２／３で６６．６％、Ｂが７０％ 営業利益率は、１割より大きいのはＢ 総資本回転率は、３／２＝４．５／３と５／３の比較 設問２ 流動比率は
（８００−３００）／（８００−５００）＝５／３ （６００−２００）／ １５０＝４／１．５ だからＢ 当座比率は （５００−１００）／３００＝４／３ （４００−１５０）／１５０＝２５／１５＝５／３ だからＢ 固定比率は ３００／４００ ２００／３００ だからＢ（当然だけど比率が低い方が良好ね） 第１０問
材料費は、４８は１２の４倍だから７００×４×１０＝２８，０００
加工費は、７００＋２００＝９００ ４５０００×７／９ ＝５０００×７＝３５０００ ３５０００＋２８０００＝６３０００ まあ、加工費の原価が７／９で割りきれると解ればウになるのは予想がつく。
第１１問
売上高は１６，０００だからＢＥＰは３／４で１２，０００
１６０００で利益は１６００
１２０００で利益は０ 売上差額の４０００で、利益差額は１６００
固定費は変わらないから変動分はすべて変動費 だから限界利益率は１６／４０＝４０％
よって変動費率は６０％
第１２問
これはまあ基本というか．．．
第１３問
流動資産−流動負債で、
流動資産＋固定資産＝流動負債＋固定負債＋自己資本だから 固定資産が増えれば、流動資産が減るから、流動資産−流動負債は減る
固定負債が増えれば、流動負債が減るから、流動資産−流動負債は増える 自己資本が減れば、流動負債が増えるから、流動資産−流動負債は増える 流動負債が減れば、流動資産−流動負債は増える。 ｂとｅ
第１４問 これも基本か
とりあえず、疲れてきたので、ここまで。 まあ、見たこともないような出題もあって、びっくりしたかもしれないけれど、
例年通りというか、計算も親切丁寧だし、そんなに難易度が高い感じでもないのかなあ．．．
第１５問以降がどんなだかわからんですけどね。
というか第１５問がよくわからんから出直すことにした．．．．ぼそ。
二次試験との関連という意味では．．．．ここまでは、基本的に
過去問題の踏襲だから、なんともいえないなあ。 気になるのは、貸倒引当金とか絡めたキャッシュフローとか
有形固定資産関連ってあたりかなあ．．． |
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なんか、しつこいと怒られそうだが．．．ぼそ。
LEC裏技講座「電卓を使わずに解く財務会計」シリーズの第３段
が昨日から販売開始された。
もよろしくです。
なんかよく知らないけど、
ゴールデンウィーク中はタイムセールがあるようで．．．．
３日〜８日まで、１３：００〜２５：００までに購入された方は３０％割引ですって．．．
３本まとめて購入しても１万円を切るってことか．．．
３０％引きって、４０００円が、２８００円かあ。うーむ。
一応、皆さまのご愛顧のたまもので、売れてるらしいですが、
去年の７月頃ほどは売れてないらしい．．．ぼそ。
まあ、直前期に藁をも掴む心境とは違うとは思うけれど．．．
ただ、今のうちに過去問題の財務会計の数値特性を理解しておくことは、
恐らく、今後の学習効率そのものに、大きな影響があると思う。
一次財務は、本番で電卓が使えない訳で、実際の問題を解く上でも電卓は不要だ。
一次財務の勉強を電卓使ってやっているというのは、ナンセンスだ。
鉛筆一本と問題集があれば、電車の中だろうが、どこでも勉強できる。
早く簡単に解けることに気づくということは、
１問５分で解いていた問題を１分で解けるようになるということだ。
１時間で１５問しか解けなかった状態から、６０問解ける状態になるということでもある。
本試験で２５問解ききることができるようになるだけでなく、
学習効率が簡単に４倍になるということだ。
その状態を３か月維持した場合、その差は明らかだと思う。
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財務会計の出題予想
というほどのことでもありませんが．．．．．ぼそ。
ご要望いただいたので、少し書いてみたい。
平成２２年は、ＣＶＰ分析関連の出題が多くみられ、二次試験でも出題された。
まあ、それはいいとして
平成２２年度の財務会計の出題分野は以下のとおり
第１問 帳簿組織
第２問 完成工事原価関連で3問 第３問 勘定記入 第４問 商品有高帳 第５問 資本金と資本準備金 第６問 ＣＦ計算書間接法＋固定資産 第７問 原価計算制度 第８問 経営資本回転率 第９問 損益分岐点売上高の変化 第１０問 ＬＰ 第１１問 変動予算 第１２問 ＦＣＦ 第１３問 ファイナンスリース 第１４問 ＥＢＩＴ 企業価値 確率分布 第１５問 投資プロジェクトでの予想ＣＦ ＮＰＶ 第１６問 ２証券の相関 第１７問 投資判定基準 第１８問 為替予約 第１９問 配当政策 第２０問 Ｍ＆Ａ な訳だが、
経営分析
損益分岐点分析 原価計算関連 為替予約・オプション関連 配当政策関連 ＣＦ計算書関連 ＮＰＶ等投資関連 帳簿組織 売上原価算出 期待値算出 以上１０分野に関して、ほぼ毎年出題されている。
これら分野の毎年の問題を、過去１０年分から抽出して
まとめて解けば、ほぼ網羅的に頻出論点の出題パターンを理解できるはずだ。 問題が違っていても、その問題が解けるかどうかで把握したい理解水準に変わりはない。
出題予想というようなことを、とやかくやるよりも、
黙って上記頻出論点を完璧に理解し、どんな角度から問われても確実に 解けるようにしておくことだ。 いい方を変えれば、上記１０分野で苦手意識のある分野があるならば、
確実に６０点を超えるのは、困難になるということでもある。 出題されるかどうかわからない分野を追い求めるよりも
確実に出題される分野を一つ一つ確実に把握することだ。 もよろしくです。
財務が苦手だという人にとって、きっと役立つ．．．といいな．．．．ぼそ。
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ＣＦ計算書編も含め、この３つでほぼ一次試験の計算問題は網羅している（はず）
財務が苦手だという方にとっては、一発逆転の秘策になることを祈る。
今、毎週月曜日に某大学で、診断士試験対策の講座を担当している。
診断士受験を目指す熱心な大学生向けのものだが、楽しい。 そろそろ前から構想倒れになっている診断士受験生向けの
簿記二級対策のテキストというようなものを企画したいと考えている。 一般的な簿記二級対策本とはコンセプトも含めまったく異なるアプローチで
財務初心者の診断士受験生や中間管理職で簿記二級取るのが昇進要件になっている ような人向けの入門書ってイメージ。 仕訳からのボトムアップ的ではなく、財務諸表からのトップダウン的な
アプローチのテキストをイメージしている。 ネックになるのは、最近の簿記二級の出題傾向をまったく把握できてないこと
なので、その部分をケアしておかないと構想倒れになりかねない。 診断士試験の一次財務は、レベル的にはちょうど簿記２級と３級の中間レベルで、
電卓利用不可だから、電卓使いこなせないと時間的に間に合わない簿記２級合格 に向けた入門レベルの問題演習としても、実は役立つ。 言ってみれば、診断士財務と簿記二級の出題論点との親和性に着眼すればよいとは
考えている。 書いたら、どこか出版してくれるところってあるかしら？？．．ぼそぼそ。
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