星の煌めき日記

ザラ場にて ... 08月29日/ 2019年

Thu, 29 Aug 2019 13:17:27 +0900

■ 前夜海外市況

▼ アジアインデックス
▼ NY概況 TRADERS WEB
ダウ258ドル高　エネルギー、一般消費財が高い　
>>28日のNY株式相場は反発。朝方は逆イールドの拡大が嫌気されて軟調にスタートしたが、その後は幅広い銘柄が買い戻された。米中問題の先行き不透明感や、翌週月曜日がレーバーデーの祝日で3連休となることで積極的な取引は控えられたが、原油高を好感したエネルギー株や決算が好感された消費関連株が上げを主導した。ダウ平均は140ドル安まで下落後、263ドル高まで反発し、258.20ドル高（+1.00％）で終了。ダウ・インクが3.28％高、ファイザーが2.15％高となったほか、値がさ株のボーイング、ユナイテッドヘルス、ホーム・デポの上昇も指数を押し上げた。S&P500も0.56％安まで下落し、0.65％高で終了。11セクターは公益が小幅に下落した一方、エネルギーの1.40％高、一般消費財の1.09％を筆頭に10セクターが上昇した。ハイテク株主体のナスダック総合も0.38％高で終了し、主要3指数そろっての反発となった。
　朝方は米10年債利回りが2年債利回りを下回る逆イールドが拡大し、将来の米景気後退が意識されたものの、景気後退に陥るまでにかなりの時間があることや、多くの場合で逆イールド発生後に株価が大きく上昇したことから、過度な警戒感が和らいだ。米30年債利回りが過去最低を更新し、米10年債利回りは1.468％と前日比0.022％低下したものの、S&P500の公益株が下落するなど、リスク回避を背景にディフェンシブ株を物色する流れが一服した。決算発表銘柄はおおむね上昇。オートディスクが6.74％安となったものの、コティが6.02％高となったほか、ヒューレット･パッカード･エンタープライズとティファニーも3％超上昇した。
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▼ 今日の相場見通し

堅調か　エネルギー株が強くダウ平均は200ドル超の上昇
　東京市場は堅調か。米国株は上昇。ダウ平均は258ドル高の26036ドルで取引を終えた。下落して始まったものの、早々にプラス転換して上げ幅を拡大。原油高を受けてエネルギー株が上昇を主導した。ドル円は足元で106円00銭近辺で推移している。CME225先物は円建て、ドル建てともに大証日中終値と比べて35円高の20515円で取引を終えた。
米国株の上昇を好感して買い優勢の展開が見込まれる。ただ、CME225先物はそこまで強い上昇とはなっていない。きのうの日経平均は米国株の下落を受けても上昇したが、きょうは逆に米国株の上昇度合いの割には上値が重い展開となりそうだ。ダウ平均の大幅高を受けては売りは出しづらく、下値は堅いだろう。節目の20500円が意識されつつ、小じっかりの展開が続くと予想する。日経平均の予想レンジは20400円－20600円。

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ザラ場にて ... 08月28日/ 2019年

Wed, 28 Aug 2019 11:21:41 +0900

■ 前夜海外市況

▼ アジアインデックス
▼ NY概況 TRADERS WEB
ダウ120ドル安　米中合意期待後退や景気後退懸念が重し　
>>　27日のNY株式相場は反落。米中通商協議の再開期待を背景に上昇してスタートしたが、中国の人民日報系メディアが米中通商交渉は難航するだろうとツイートし米中貿易交渉の先行き不透明感が強まったことや、米10年と2年債の逆イールドが拡大し米国の景気後退の可能性が意識されたことでリスク回避が強まった。ダウ平均は朝方に155ドル高まで上昇したが、その後176ドル安まで反落し、120.93ドル安（-0.47％）で終了。ユナイテッドヘルスが3％超下落したほか、ボーイング、アップルも1％超下落し、ダウ平均を押し下げた。S&P500も0.71％高まで上昇後に0.32％安で終了。ディフェンシブ・セクターの公益などが小幅に上昇した一方、逆イールドが嫌気された金融が0.70％安となったほか、エネルギー、ヘルスケア、資本財などが下げを主導した。ハイテク株主体のナスダック総合も0.34％安で終了し、主要3指数そろっての反落となった。
　朝方は米中貿易交渉の再開期待が続いたほか、中国政府の自動車購入制限の緩和・撤廃などの消費拡大策が好感され買いが優勢だった。しかし、人民日報が運営するタブロイド誌グローバル・タイムズの編集長が中国政府の内需拡大策により米国が圧力で中国を従わせることはより困難になるだろうとツイートしたことで貿易問題の改善期待が後退した。米長短金利の逆転が拡大したことで将来の米景気後退が意識されたことも投資家心理の悪化につながった。米10年債利回りは1.474％と前日比0.07％低下。2年債との逆イールドが前日の0.007％から0.050％に拡大し、2007年8月以来の大きさとなった。
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▼ 今日の相場見通し

軟調か　逆イールド拡大で景気後退への警戒が強まる
　東京市場は軟調か。米国株は下落。米中交渉再開期待から上昇して始まったものの、失速して下げに転じた。長期金利が低下し、米10年債と2年債の逆イールドが拡大したことで、景気後退を警戒する売りが優勢となった。ドル円は足元で105円70銭近辺で推移している。CME225先物は円建て、ドル建てともに大証日中終値と比べて5円安の20415 円で取引を終えた。
　米国株の失速を嫌気して上値の重い展開を予想する。CME225先物は小幅な下落を示唆しているが、節目の20500円は壁として強く意識されるだろう。金利が再び株式市場をかく乱していることも警戒ムードを強める。日本株はきのうの戻りが甘く、底打ちへの確信が持てないなか、売買自体が手控えられると予想する。日経平均の予想レンジは20300円－20480円。

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終日堅調も戻りは限定的　あすは5日線を突破できるかに注目
　東証1部の騰落銘柄数は値上がり815/値下がり1220。通信株が強くＫＤＤＩやＮＴＴ、ドコモが上昇。資生堂やセブン＆アイ、ＮＥＣなどにも強い動きが見られた。金利低下を背景に三井不動産や三菱地所など不動産株が大幅高。ダイドーは決算を材料に買いが入り、自己株取得を発表した有沢製作所が急伸した。また、九州北部での記録的な大雨を受けて、麻生フオームクリートやヤマウなど復興関連銘柄に資金が向かった。一方、楽天が6％超の大幅安。ＺＯＺＯや東宝、イオンなどが弱い動きとなった。ファイナンスによる株式希薄化が嫌気された小僧寿しが10％安。直近で急騰していた太洋物産やインタートレードが急落した。
　日経平均は小幅上昇。昨晩のダウ平均が買い先行から失速して3桁下落という嫌な下げ方であったため、きょうは売りに押されるとみていたが、大半の時間帯がプラスで、終日堅調と言える動きとなった。ただ、下げないのなら買いの勢いが強まるかというとそうではなく、20500円より上は重かった。8月に入って大きく下げたことを忘れたかのように、安値圏で値動きが落ち着きつつある。ここ数日は底堅いが、地味に5日線（20507円、28日時点）に上値を抑えられている。あすはきょう同様に材料難で、米国株との連動性が薄まったことがどう作用するかも読みづらいが、5日線を上回り、戻りを試す動きが見られるかに注目したい。8月に入ってからは、戻しても5日線を上回ったところで上昇一服感が出てくることが多い。この近辺でいつまでももたついているようであれば、もう一段の下げがあるとみておいた方が良い。

ザラ場にて ... 08月27日/ 2019年

Tue, 27 Aug 2019 13:06:40 +0900

■ 前夜海外市況

▼ アジアインデックス
▼ NY概況 TRADERS WEB
ダウ269ドル高　米中通商交渉再開期待高まる　
>>26日のNY株式相場は反発。トランプ米大統領がG7後の記者会見で、中国が交渉のテーブルに戻る用意があると発言したことで米中通商交渉再開期待が高まった。トランプ大統領は中国から電話があったとしたが、中国外務省は電話協議を否定。ただ、中国の劉副首相は26日の講演で米中協議の再開に前向きな姿勢を示した。先週末に623ドル下落したダウ平均は寄り付き直後に312ドル高まで上昇し、269.93ドル高(+1.05％)で終了。ナイキ、ウォルト・ディズニーが2％超値上がりしたほか、アップル、ゴールドマン・サックスも2％近く上昇し、30の構成銘柄のすべてが上昇した。S&P500も1.10％高と3日ぶりに反発。コミュニケーションの1.53％高、ITの1.39％高を筆頭に全11セクターが上昇した。ハイテク株主体のナスダック総合も1.32％高と3日ぶりの反発となった。
　先週末に、中国が米国の対中制裁関税第4弾に対する対抗措置を打ち出し、トランプ大統領が制裁関税第4弾の税率を10％から15％引き上げると応じたほか、米製造業は直ちに中国の代わりを見つけなければならないとした。製造拠点の中国からの引き揚げにまで言及したことで貿易戦争による経済混乱が嫌気され、主要3指数はそろって2.4-3.0％の大幅安となったが、この日の反発は1.0-1.3％にとどまり、米中通商交渉の先行き不透明感が引き続き意識される結果となった。

▼ 今日の相場見通し

堅調か　米中交渉再開期待が高まり米国株は大幅上昇
　東京市場は堅調か。米国株は上昇。ダウ平均は269ドル高の25898ドルで取引を終えた。トランプ米大統領がG7後の記者会見において、中国との交渉に前向きな姿勢を示したことで、貿易摩擦激化に対する過度な警戒が後退した。ドル円は足元で106円10銭近辺で推移している。CME225先物は円建て、ドル建てともに大証日中終値と比べて240円高の20540円で取引を終えた。
　米国株の大幅上昇を好感して買い戻しが優勢となるだろう。前日とは一転して全面高の展開が見込まれる。ただ、目先はトランプ大統領の発言に振り回されるとの警戒もくすぶることから、一定の戻りを達成した後は、上値追いには慎重になると考える。CME225先物に寄せて20500円近辺まで戻した後は、次第にこう着感が強まると予想する。日経平均の予想レンジは20400円－20600円。

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反発局面で新興市場が軟調　目先は上値の重い展開か　
　東証1部の騰落銘柄数は値上がり1480/値下がり556。自動車株に強い動きが見られており、証券会社が投資評価を引き上げたＳＵＢＡＲＵが5％近い上昇。スズキはインドの景気刺激策を手がかりに買いを集めた。自己株取得を発表したシノケングループや株式分割を発表した丸和運輸機関が大幅上昇。上方修正を発表した西芝電機が急進した。一方、弱かったのがマザーズ銘柄で、アンジェスがストップ安。メルカリは6％超の下落となり、そーせいやブライトパス・バイオなども大きく売られた。ほか、株式の売り出しを発表したタカミヤが大幅安となった。全般的に幅広く買いが入ったものの、ソフトバンクＧや安川電機など大きめの上昇となった銘柄も前日の下げ分を戻しきれておらず、手詰まり感の強い1日でもあった。
　日経平均は反発。2万円割れを回避して一定の戻りを見せたことで、底割れの可能性は遠のいた。しかし、きのう26日に449円下落したにもかかわらず、その半分程度戻したところで上昇一服感が出てきており、ここから上は重くなりそうだ。戻り局面でマザーズ指数とジャスダックの新興2指数が下落で終えた点が気がかり。新興市場を敬遠したくなるくらい大型株が力強い上昇となったわけではない。むしろ後場はどちらかと言えば中小型株向きの地合いであったように思われたが、直近で値動きの良かった銘柄の多くが手じまい売りに押された。全面安の翌日に大幅高スタートとなったにもかかわらず、戻りに足並みがそろわなかった点は要警戒。新興市場の相対劣位が続く場合、「買える」銘柄が限られ、物色は保守的に傾くと予想する。

ザラ場にて ... 08月26日/ 2019年

Mon, 26 Aug 2019 13:07:01 +0900

■ 前夜海外市況

▼ アジアインデックス
▼ NY概況 TRADERS WEB
ダウ623ドル安　米中貿易戦争激化を嫌気　
>>　23日のNY株式相場は米中貿易戦争の激化を受けて大幅安。中国が米国の対中制裁関税第4弾に対する対抗措置を打ち出し、トランプ米大統領が制裁関税第4弾の税率を10％から15％引き上げると応じたほか、トランプ米大統領が米製造業は直ちに中国の代わりを見つけなければならないとしたことで貿易戦争による経済混乱が嫌気された。ジャクソンホール会議でのパウエルFRB議長の発言はおおむね想定内で株価の反応は限定的だった。ダウ平均は小幅安でスタート後、パウエルFRB議長発言を受けてプラス圏に浮上する場面もあったが、その後、米中問題を受けて急落。745ドルまで下落幅を広げ、623.34ドル安（-2.37％）で終了。先週水曜日以来の大幅安を記録した。30の構成銘柄はボーイングを除く29銘柄が下落。アップルが4.62％安となったほか、インテル、ナイキ、キャタピラーなど13銘柄が3％超下落した。S&P500も2.59％安。3％超下落したエネルギー、ITを筆頭に全11セクターが下落した。ハイテク株主体のナスダック総合は3.00％安と、ダウ平均、S&P500をアンダーパフォームした。
　週間ではダウ平均が0.99％安、S&P500が1.44％安、ナスダック総合が1.83％安と3指数がそろって4週続落。8月月初来ではダウ平均が4.60％安、S&P500が4.47％安、ナスダック総合が5.18％安となり、年初来ではダウ平均が9.87％高、S&P500が13.57％高、ナスダック総合が16.83％高となった。
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▼ 今日の相場見通し

大幅安か　米中対立激化懸念からダウ平均は623ドル安
　東京市場は大幅安か。先週末の米国市場では、ダウ平均が623ドル安の25628ドルと大幅下落となった。注目のジャクソンホール会議でのパウエルFRB議長の講演はサプライズは少なく株価の反応も限定的。しかし、中国が米国の対中制裁関税第4弾に対する対抗措置を打ち出し、トランプ米大統領もこれに対抗する姿勢を示したことから、リスクオフの様相が強まった。ドル円は急速に円高が進行しており、足元では104円50銭近辺で推移している。CME225先物は円建てが大証日中終値と比べて530円安の20190円、ドル建てが525円安の20195円で取引を終えた。
　米国株の急落を嫌気して、スタートから大きく水準を切り下げる展開が想定される。ドル円は105円を割り込んでおり、日経平均は2万円を割り込む場面もあるかもしれない。安く始まった後は、今晩の米国株の動向を見極めたいとの見方から、一段と売り込む動きは限定的と考える。ただ、海外要因に不透明感が強いなかでは押し目を拾う動きも限られるだろう。序盤で売りをこなした後は、2万円近辺で様子見姿勢が強まると予想する。日経平均の予想レンジは19900円－20300円。

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貿易摩擦懸念再燃で大幅安　当面は内需優位の地合いが続くか
　東証1部の騰落銘柄数は値上がり138/値下がり1979と幅広い銘柄が売りに押された。ソフトバンクＧとファストリがともに4％超の下落。安川電機やファナックなどロボット関連や、東京精密やＳＣＲＥＥＮなど半導体株が厳しい下げとなった。証券会社のリポートを受けて板硝子や新光電工、コスモエネルギーが大幅安。3Q決算が失望を誘ったキタックは急落した。一方、好材料のあった銘柄は強い買いが入っており、上方修正を発表したＵＳＥＮＮＥＸＴが大幅上昇。東証1部に市場変更となったハウスコムが急伸した。スペーサーテープの受注量が過去最高を更新したことで買いを集めたアテクトはストップ高。また、不動産株には比較的しっかりした動きが見られており、三井不動産や東京建物が逆行高となった。
　日経平均は安く始まった後は下げ渋ったが、それでも449円安（20261円）と大きな下落となった。安値が20173円までで、8月6日の安値20110円を下回らなかった点は好感できる。ただ、ダウ平均も23日の下落で直近安値を割り込んだわけではなく、日本株が底堅いように見えたのは、直前の戻りが米国株に比べて鈍かったぶん、下げ余地が少なかっただけと言えなくもない。目先はダウ平均が8月15日の安値25339ドルを割り込む前に反転してくるかが注目される。割り込んだ場合には、日経平均は2万円割れの展開も想定される。ドル円は一時104円台をつけるなど、再び円高方向に傾いている。しばらくはトランプ米大統領の言動に振り回されると予想されるなか、外需はリバウンドがあっても戻り売りに押されるとみておいた方が良さそう。目先は内需優位の状況が続くと予想する

ザラ場にて ... 08月23日/ 2019年

Fri, 23 Aug 2019 13:06:59 +0900

■ 前夜海外市況

▼ アジアインデックス
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高安まちまち　翌日のパウエルFRB議長発言を控え様子見　
>>22日のNY株式相場は高安まちまち。翌日のジャクソンホール・シンポジウムでのパウエルFRB議長の会見を控え様子見姿勢が続いた。前日引け後に決算を発表したノードストロームやキーサイト・テクノロジーズが2桁高となったが、相場のけん引役とはならなかった。ダウ平均は朝方に186ドル高まで上昇後、103ドル安まで反落し、49.51ドル高(+0.19％)と2日続伸して終了。ユナイテッドヘルスやダウ・インクなどが2-3％下落したものの、ボーイングが4.24％高となり、1銘柄でダウ平均を98ドル押し上げた。S&P500は0.05％安とわずかながら反落。金融、生活必需品、不動産などが上昇した一方、素材、ヘルスケア、エネルギーが下落した。ハイテク株主体のナスダック総合も0.36％安と反落して終了した。
　寄り後に発表された8月マークイット製造業PMI速報値が49.9と、市場予想の50.5を下回り、好況・不況の分かれ目となる50を下回ったことで米10年債利回りが一時2年債利回りを下回る逆イールドとなった。主要3指数は上昇してスタートしたが、景気後退が意識されたことでそろってマイナス圏に転落。しかし、米10年債利回りが上昇に転じたことで株価も反発した。決算発表銘柄は、利益が予想を上回ったノードストロームが 15.86％高と急伸。業績見通しが好感されたキーサイト・テクノロジーズも12.58％高となり、S&P500の上昇率1位、2位となった。引け後の決算発表銘柄では見通しを引き上げたセールスフォース・ドットコムが時間外で6％超上昇。一方、ギャップは時間外で一時10％近く下落し、HPも6％超下落した。　 <<

▼ 今日の相場見通し

もみ合いか　米国株はイベント前に様子見姿勢が強まる
　東京市場はもみ合いか。米国株はまちまち。ダウ平均は49ドル高の26252ドルで取引を終えた。ジャクソンホール会合でのパウエルFRB議長の会見を前に様子見姿勢が強まる展開。序盤は3桁上昇から一転3桁下落となるなど不安定な動きとなったが、中盤にプラス圏に浮上すると、その後は小動きが続いた。S&P500とナスダックは下落で終えている。ドル円は足元で106円40銭近辺で推移している。CME225先物は円建てが大証日中終値と比べて20円安の20600円、ドル建てが25円安の20595円で取引を終えた。
　米国株や為替に大きな動きはなく、日本株もパウエルFRB議長講演を控えて動きづらい展開を予想する。新たな買い材料に乏しいなかでは上値は重いだろうが、講演内容次第では市場がリスクオンに傾く可能性もあり、売り込みづらくもある。CME225先物は前日終値近辺からのスタートを示唆しており、20600円近辺でこう着感の強い地合いが続くだろう。日経平均の予想レンジは20500円－20700円。

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後場上げ幅拡大で20700円台回復、戻りが続くか来週は正念場　
東証1部の騰落銘柄数は値上がり1104/値下がり933。証券会社が投資判断を引き上げたユニー・ファミマが6％超の大幅上昇。ユニゾＨＤの争奪戦から撤退する方針を固めたとの観測が報じられたＨＩＳが買いを集めた。上方修正と増配を発表した長大が急伸。韓国のGSOMIA（軍事情報包括保護協定）破棄を受けて、石川製作所や細谷火工など防衛関連銘柄に資金が向かった。一方、太陽誘電やディスコ、村田製作所などハイテクの一角が軟調。ＮＴＴやドコモ、ＫＤＤＩなど通信株もさえない動きとなった。新株予約権の発行が嫌気されたＧＦＡが大幅安。直近で騰勢を強めていたテモナやイーエムネットが大きく値を崩した。
　日経平均は静かに上昇が続き、終値で20700円台を回復した。5日線も上回って終えている。きょうはパウエル議長講演前で動きは少ないだろうとの見方が強く、実際そのような展開となったが、リスク回避の売りが出てくるどころか、引けにかけて強い動きとなった点には変化もうかがえる。5日線も今週、下落から上昇に転じており、来週も引き続き同水準をサポートに下値を切り上げることができるかが注目点。8月6日に20110円まで下落してこの週は週間でも大幅安。先週は週間では下落したが、6日の安値は下回らなかった。そして今週は上昇。下げ止まり感は出てきており、来週、強い動きを見せることができるか否かが9月相場を左右すると予想する。
【来週の見通し】　方向感に欠ける展開か。週初は米ジャクソンホール会合でのパウエルFRB議長の講演に反応する米国株や為替の動向を織り込むことから始まるが、米中貿易摩擦への警戒がくすぶるなかでは業績期待の買いは見込みづらい。9月1日からの対中制裁関税第4弾の発動と中国による報復措置にも警戒を要する局面。一方、米国株が8月前半の急落から持ち直しつつあり、クラッシュの懸念は和らいでいる。米国株が一段と上方向への勢いを強める流れとなるならば、世界的に買い戻し機運が高まる可能性もある。強弱感は拮抗（きっこう）すると予想され、現状では楽観・悲観どちらにも傾きづらい。そのため、米国株や為替に一喜一憂の状況が続くと予想する。
【今週を振り返る】　堅調となった。先週14日に800ドル下げたダウ平均がその後3日続伸となり大きく戻してきたことから、日本株もこれに連動する格好で押し目買いが入った。先行き不透明感は強いなか、上値追いには慎重姿勢も見られた。また、週末に控えたジャクソンホール会合でのパウエルFRB議長講演を前に様子見姿勢が強まり、商いは閑散が続いた。しかし、米国株や為替が比較的落ち着いていたことから下値不安が和らぎ、不安定ながらも戻りを試す地合いが続いた。日経平均は週間では292円の上昇となり、週足では4週ぶりに陽線を形成した。

ザラ場にて ... 08月22日/ 2019年

Thu, 22 Aug 2019 10:12:39 +0900

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ダウ240ドル高　ターゲットなどの小売株の決算を好感　
>>21日のNY株式相場は反発。ターゲット、ロウズなどの小売株の好決算を受けて景気後退懸念が和らいだ。終盤に米10年債利回りが一時、2年債利回りを下回る逆イールドとなったが、主要3指数は堅調を維持して終了した。注目されたFOMC議事要旨では前回の利下げは「サイクル半ばにおける調整（midcycle adjustment）」とされ、パウエルFRB議長の会見での発言通りだった。前日に173ドル安と4日ぶりに反落したダウ平均は305ドル高まで上昇し、240.29ドル高(+0.93％)で終了。ナイキが2.74％高となったほか、値嵩株のボーイングも2.48％高となりダウ平均を押し上げた。S&P500も0.82％高と反発。一般消費財の1.83％高を筆頭に全11セクターが上昇した。ハイテク株主体のナスダック総合も0.90％高と反発して終了した。
　米国の景気後退の可能性が意識されるなか、小売株が好決算を発表したことで安心感が広がった。総合ディスカウントストア・チェーン大手のターゲットの5-7月期決算は既存店売上高が市場予想を上回る伸びとなり、売上高と利益が市場予想を上回った。株価は20.43％高と急伸しS&P500の上昇率トップとなった。ホームセンター大手のロウズも予想を上回る好決算を発表し10.35％上昇した。引け後の決算発表では高級百貨店チェーンのノードストロームが時間外で2桁高。売上高が予想を下回ったものの、調整後一株当たり利益が予想を大きく上回ったことが好感された。　 <<

▼ 今日の相場見通し

堅調か　米国株は小売株が強く大幅上昇
　東京市場は堅調か。米国株は上昇。ダウ平均は240ドル高の26202ドルで取引を終えた。ターゲットなど小売株が決算を受けて大幅高となり、幅広いセクターが上昇。FOMC議事要旨では先の利下げへの新たな手がかりは乏しく、取引終盤には米10年債利回りが一時、2年債利回りを下回ったが、堅調な地合いは維持された。ドル円は足元で106円50銭近辺で推移している。CME225先物は円建て、ドル建てともに大証日中終値と比べて115円高の20685円で取引を終えた。
　米国株の大幅高を好感して買いが優勢の展開を予想する。逆イールドが米国株の売り材料とならなかったことは、景気後退への過度な警戒を和らげる。ジャクソンホール会合を前に様子見姿勢の強い相場環境は継続するだろうが、FOMC議事要旨が相場のかく乱材料とならなかったことや為替の落ち着きなどは、リスク選好ムードを高める要素となるであろう。終日しっかりとした動きが続くと予想する。日経平均の予想レンジは20600円－20800円。

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プラスを確保もさえない動き　あすはパウエル議長講演を前に様子見か
　東証1部の騰落銘柄数は値上がり841/値下がり1170。米国でハイテク株が上昇した流れを受けてＳＣＲＥＥＮやアドバンテスト、ディスコなど半導体株が上昇。良好な訪日外客数を受けて資生堂やファンケル、コーセーなど化粧品株に強い動きが見られた。ＫＬａｂが商いを伴って大幅高。スター精密やロゼッタが証券会社のリポートを材料に買いを集め、東証1部への市場変更を発表したラクスルが急伸した。一方、映画部門において米ディズニーと対立しているとの観測が報じられたソニーが大幅安。原油安を嫌気して国際帝石や出光興産、ＪＸＴＧなどが売りに押された。新株予約権を発行すると発表したリーダー電子は大幅安。21日のメディア出演を材料に直近で買いを集めていたインパクトＨＤは放映終了後は材料出尽くし感が強まり急落した。
　日経平均はかろうじてプラスを確保したが、米国株が大幅高となったことを鑑みると、かなりさえない動きであった。ジャクソンホール会合やG7サミットを前に様子見姿勢が強まるタイミングではあるが、高く始まったところから萎んでおり、印象は悪い。あすはジャクソンホール会合でのパウエルFRB議長の講演を前に動意薄の展開が想定される。きょうがある程度強い動きとなっていれば楽観ムードが高まる展開も期待できたが、そうはならなかったため、むしろイベント前のリスク回避の売りが上値を抑えるだろう。きょうの安値は20584円で、5日線（20581円、22日時点）手前で下げ渋った。今週はここまで4営業日連続で終値では5日線を上回っており、同水準を意識した動きが見られるかに注目しておきたい。

ザラ場にて ... 08月21日/ 2019年

Wed, 21 Aug 2019 13:27:47 +0900

■ 前夜海外市況

▼ アジアインデックス
▼ NY概況 TRADERS WEB
ダウ4日ぶり反落　長期金利低下を嫌気　
>>　20日のNY株式相場は反落。FOMC議事要旨公表やジャクソンホール会議でのパウエルFRB議長発言を控え様子見姿勢が強まるなか、米長期金利が低下したことで株式は売りが強まった。ダウ平均は小幅安でスタート後、プラス圏に浮上する場面もあったが、取引最終盤に下落幅を広げ、173.35ドル安(-0.66％)と4日ぶりに反落。決算が好感されたホーム・デポが4.40％高となったものの、ダウ・インクが5.35％安となったほか、アメリカン・エキスプレス、ユナイテッドヘルス、ゴールドマン・サックスなど幅広い銘柄が下落した。S&P500も0.79％安と4日ぶりに反落。金融を筆頭に全11セクターが下落した。ハイテク株主体のナスダック総合も0.68％安と3日ぶりに反落した。
　足もとで株価との相関の高まっている長期金利が低下したことで株売りが強まった。イタリアの政局混乱やECBの金融緩和見通しを受けて独長期債利回りが低下。先週1.50％割れまで低下した米10年債利回りは前日に1.60％付近まで上昇したが、この日は1.55％に低下した。決算発表銘柄は高安まちまち。5-7月期の利益が市場予想を上回ったホーム・デポ（+4.40％）や通期見通しを引き上げたメドトロニック（+2.73％）が上昇した一方、利益率見通しを引き下げたコールズが6.89％安と大幅に下落。同業のメーシーズも4.78％安と連れ安した。　 <<

▼ 今日の相場見通し

　
軟調か　米国株安や円高が重荷
　東京市場は軟調か。米国株は下落。ダウ平均は173ドル安の25962ドルで取引を終えた。材料難のなか、FOMC議事要旨公表やジャクソンホール会合を前に目先の利益を確定する売りが優勢の展開。主要3指数はそろって終盤にかけて下げ幅を広げた。ドル円は足元で106円20銭近辺で推移している。CME225先物は円建てが大証日中終値と比べて180円安の20480円、ドル建てが175円安の20485円で取引を終えた。

　米国株が大きめの下げとなった上に、長期金利が低下したことで為替も円高（ドル安）に振れており、日本株も売りに押される展開を予想する。CME225先物からは20500円近辺での攻防が想定される。足元の戻り基調に水が差される格好となりそうで、序盤は下押し圧力が強まるだろう。ただし、20500円より下では押し目買いも期待できることから、売り買いをこなした後は、次第にこう着感が強まると考える。日経平均の予想レンジは20400円－20600円。

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4日ぶり反落もほぼ高値引け　あすは波乱含みも押し目は買い場か
　東証1部の騰落銘柄数は値上がり384/値下がり1704。アドバンテストや東京エレクトロンなど半導体が上昇。任天堂やソニー、ファストリなどに買いが入った。日本ゼオンやポートが証券会社のリポートを手がかりに大幅上昇。業務提携を発表したｇｏｏｄｄａｙｓＨＤや自己株取得を発表したヤマシナが急伸し、兵庫県警本部と連携したビデオ通話システムの実証実験開始が好感されたドーンが値を飛ばした。一方、ソフトバンクＧが3％近い下げとなり弱さが目立った。きのう年初来高値を更新した第一三共が大きく売られる展開。米長期金利の低下を受けて三菱ＵＦＪや三井住友など金融株が売りに押された。マツダは証券会社の投資評価引き下げが売り材料となった。立会外分売を実施すると発表した早稲田アカデミーは大幅安。きのうストップ高のＬｉｂ　Ｗｏｒｋは上値を伸ばしながらも急失速し、マイナス転換から13％超の下落と荒い動きとなった。
　日経平均は4日ぶりに反落したが、安値を早い時間につけた後は切り返した。値下がり銘柄が多く、指数だけが下げ渋ったという印象も強いが、20500円より下を売り込みづらいということが強く印象付けられたことは、この先の下支えになると期待できる。今晩米国では、7月開催のFOMC議事要旨が公表される。利下げが実施された回でもあり、この先の利下げペースに関してどのような議論が行われていたのかが注目される。9月会合での追加利下げや大幅利下げの可能性などを市場が意識するようであれば、米国株にポジティブな影響が見込まれるが、利下げはあくまで予防的で短期間で打ち止めになるとの見方が強まるようだと失望売りが優勢となるだろう。ただ、議事要旨はあくまで過去の会合内容の確認で、この先に新しい材料が出てくれば、市場の雰囲気が一変する可能性もある。上げに浮かれず、下げにおびえずのスタンスで臨みたい局面だ。ここから週末にかけてはジャクソンホール会合に加えてフランスでG7サミットが開催されることを鑑みると、特に下に振れた場合には、押し目買いの好機になると考える。

ザラ場にて ... 08月20日/ 2019年

Tue, 20 Aug 2019 12:44:18 +0900

■ 前夜海外市況

▼ アジアインデックス
▼ NY概況 TRADERS WEB
ダウが249ドル高と3日続伸　債券利回り上昇を好感　
>>19日のNY株式相場は続伸。米長期利回りが上昇し米国の景気後退懸念が和らいだほか、トランプ政権が中国ファーウェイに対する禁輸措置の一部除外措置を延長したことも安心感につながった。100ドル以上上昇してスタートしたダウ平均は336ドル高まで上値を伸ばし、249.78ドル高(+0.96％)と3日続伸して終了。先週水曜日に今年最大の800ドル安を記録したが、その後の3日間で656ドル反発した。S&P500も1.21％安と3日続伸。原油高を受けてエネルギー株が2.14％高となったほか、IT、一般消費財、資本財などの景気敏感セクターが1％以上値上がりし、長期金利の上昇を好感した金融株も1％近い上昇となった。ハイテク株主体のナスダック総合は1.35％高と続伸し、ダウ平均とS&P500をアウトパフォームした。
　中国人民銀行が企業の借り入れ負担軽減に向けた制度改革を打ち出したことに加え、ドイツではショルツ独財務相の発言を受けて財政出動による景気回復期待が高まった。世界的景気後退懸念が後退し、米10年債利回りは先週末の1.54％から1.60％台に上昇した。金融株は、利ざや縮小による収益悪化懸念が和らいだことでゴールドマン・サックス、シティグループが1.3％超上昇した。半導体株も堅調。ビデオ・ゲームの映像をよりリアルにするためにマイクロソフトと提携すると報じられたエヌビディアが7.03％高と大幅続伸した。決算発表銘柄ではエスティ・ローダーが12.52％高と急伸。予想を上回る4-6月期決算や強い通期見通しが好感された。　 <<

▼ 今日の相場見通し

終日堅調で3日続伸　出遅れセクターが相場の主役を張るか　
　東証1部の騰落銘柄数は値上がり1729/値下がり347。ＺＯＺＯが6％超の上昇となり、市場の注目を大きく集めた。証券会社が目標株価を引き上げた資生堂が大幅上昇。米国でハイテク株が買われた流れを受けてＳＣＲＥＥＮや日本電産などに買いが入った。自己株取得と増配を発表した串カツ田中や日経新聞で出店を再開すると報じられた鳥貴族なども強い動き。エアフィルタ専門メーカーの子会社化を発表したヤマシンフィルタが急騰し、上方修正を発表したハウテレビはストップ高まで買われた。一方、証券会社がレーティングを引き下げたＪＴが軟調。原油高が嫌気され、東電、北海電など電力株や、ＪＡＬ、ＡＮＡなど空運株が売りに押された。今期が大幅営業減益計画となった北川精機は大幅安。前日に急伸したユニー・ファミマやワイヤレスゲートが一転大幅安となった。
　日経平均は3日続伸。3桁上昇でローソク足では陽線を形成し、終日5日線上で推移するなど、しっかりとした動きが続いた。ただ、米国株の大幅高の割には伸び悩んだ印象も強い。物色では、ここにきて不動産株と証券株の動きが良くなっている。どちらも割安感は指摘されながら、長く蚊帳の外に置かれてきた。不動産は米長期金利の低下に一服感が出てきたなかでも買いが続いた点、証券株は足元の東証1部市場で商いの増加がそれほど見られていない中でも買われている点が、それぞれ特筆される。どちらも事業環境には不透明感が強く、上昇に乗り切れていない投資家も多いと推察される。ただ、長く放置されていたぶん、適正水準に戻るだけでも上昇余地が大きい銘柄も多い。これらに動きが出てきたことで、出遅れ修正が一気に進む可能性がある。

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ザラ場にて ... 08月19日/ 2019年

Mon, 19 Aug 2019 12:50:45 +0900

■ 前夜海外市況

▼ アジアインデックス
▼ NY概況 TRADERS WEB
ダウ306ドル高　債券利回り上昇を好感
>>16日のNY株式相場は大幅高。景気後退懸念を強める一因となった債券利回りが上昇したことで米国株も買い戻しが強まった。米10年債と2年債券の利回り格差は水曜日に一時逆転したが、この日は10年債利回りが2年債を0.076％上回った。ダウ平均は一時350ドル高まで上昇し、306.62ドル高(+1.20％)と2日続伸して終了。30の構成銘柄はシェブロンが0.97％安となったものの、3Mを筆頭に29銘柄が上昇した。S&P500も1.44％高と2日続伸。全11セクターが上昇し、資本財、IT、金融、素材、エネルギーなど9セクターが1％超値上がりした。ハイテク株主体のナスダック総合は1.67％高と3日ぶりに反発。週間ではダウ平均が1.53％安、S&P500が1.03％安、ナスダック総合が0.79％安とそろって3週続落となった。
　半導体株が軒並み大幅高となった。エヌビディアの決算が予想ほど悪くなかったことで7.25％高となったほか、アドバンスト･マイクロ･デバイセズが5.09％高、ラム・リサーチ、マイクロン・テクノロジーも3％超上昇し、フィラデルフィア半導体株指数（SOX指数）は2.78％高と大幅に反発した。長期金利の低下が一服したことで、足もとで利ざや縮小による収益悪化懸念で売られた金融株も軒並み高。シティグループが3.52％高となったほか、バンク・オブ・アメリカ、JPモルガン・チェースも2.4％以上上昇した。資本財ではゼネラル・エレクトリックが急伸。前日は会計専門の「巨額損失を隠蔽」との指摘を嫌気して11.30％安と急落したが、CEOが自社株を買い増ししたことを好感し9.74％高と反発した。　 <<

▼ 今日の相場見通し

堅調か　金利低下一服でダウ平均は大幅高
　東京市場は堅調か。米国株は上昇。ダウ平均は306ドル高の25886ドルで取引を終えた。長期金利の低下が一服したことで買い戻しが入る展開。アドバンスト･マイクロ･デバイセズやラム・リサーチなどハイテク株が強い動きとなり、幅広いセクターが上昇した。ドル円は足元で106円40銭近辺で推移している。CME225先物は円建てが大証日中終値と比べて175円高の20565円、ドル建てが180円高の20570円で取引を終えた。
　米国株の大幅高を好感して買いが優勢の展開を予想する。CME225先物は20500円台からのスタートを示唆しており、下値不安が和らぐ可能性が高い。米国で半導体株が買われたこと、円高が一服していることなどから、外需大型株が上昇を先導すると見込まれる。直近で悲観に傾いた分の修正が進み、終日しっかりとした動きが続くと予想する。日経平均の予想レンジは20500円－20700円。

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3桁上昇で20500円台を回復　投資家の不安心理も改善傾向に
　東証1部の騰落銘柄数は値上がり1518/値下がり515。パンパシ株の追加取得を発表したユニー・ファミマが8％超の大幅上昇。新作ゲームへの期待が高まったＫＬａｂが商いを伴って急伸しており、ｅｎｉｓｈやコロプラ、ミクシィなどゲーム株に資金が向かった。今週、メディアで取り上げられることを発表したインパクトＨＤがストップ高。横浜市が統合型リゾート誘致を表明すると伝わったことを手がかりに、京急のほか横浜に本社がある花月園観光、アビックスなどが賑わった。一方、半導体株は買い先行から失速したものが多く、東京エレクトロンやアドバンテスト、ＳＣＲＥＥＮなどが軟調。神戸物産が連日の大幅安となったほか、ＯＬＣやリクルートＨＤなど直近まで右肩上がりの上昇が続いていた銘柄の一角が売りに押された。月次が弱かった物語コーポレーションは大幅安。決算が失望材料となった総医研ＨＤはストップ安となった。
　日経平均は前場では頭打ち感が強かったが、後場は持ち直して3桁の上昇で終えた。きょうはソーシャルゲーム株など個人投資家好みの銘柄が派手に動いており、不安心理が相当程度和らいだことがうかがえる。業種別でも不動産や証券に連日で買いが入るなど、調整が十分進んだところを積極的に拾う動きが見られる。きょうの上昇で日経平均は5日線（20499円、19日時点）を上回った。8月に入って5日線を終値で上回ったのは三度目となるが、過去2回（9日、14日）はいずれも翌営業日に200円を超える下げとなっている。それだけに、あすは5日線上を維持できるかが大きな注目点。同水準がこの先、抵抗とならずにサポートになるとの期待が高まれば、8月の下げ局面で大きく水準を切り下げた銘柄の多くに見直し買いが入ると予想する。

ザラ場にて ... 08月15日/ 2019年

Fri, 16 Aug 2019 11:54:41 +0900

■ 前夜海外市況

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ダウが約100ドル高　好調な個人消費が支援　
>>15日のNY株式相場はおおむね上昇。米7月小売売上高が市場予想を上回る強い結果となったほか、ウォルマートが好決算を発表し、個人消費の堅調さが確認されたことで過度な景気後退懸念が和らいだ。前日に今年最大の下げを記録したダウ平均は上昇してスタートすると、午後に一時140ドル安まで下落する場面もあったが、取引終盤に160ドル高まで再び上昇し、99.97ドル高(+0.39％)で終了。弱い見通しが嫌気されたシスコ・システムズが大幅安となったものの、ウォルマートが6.11％高となったほか、ボーイングも2.37％高となりダウ平均を押し上げた。S&P500も一時0.53％安まで下落したが、0.25％高と反発して終了。ハイテク株主体のナスダック総合は前日終値を挟んでもみ合い、0.09％安と小幅に続落して終了した。
　寄り前に発表された米7月小売売上高は前月比+0.7％と前回改定値と市場予想の+0.3％を上回った。経済活動の3分の2以上を占める個人消費が強い結果となったほか、米8月NY連銀製造業業況指数も4.8と予想の3.0を上回った。総合小売り世界最大手のウォルマートの好決算も安心感につながった。ウォルマートの4-6月期決算は売上高と利益が市場予想を上回ったほか、通期見通しを引き上げたことも好感された。一方、「巨額損失を隠蔽」と報じられたゼネラル・エレクトリック（GE）が11.30％安と急落。8-10月期の見通しが市場予想を下回ったシスコ・システムズも8.61％下落した。引け後に決算を発表したエヌビディアは売上高と利益が予想を上回り、時間外で一時7％超上昇した。　 <<

▼ 今日の相場見通し

軟調か　ダウ平均は上昇も戻りは鈍い
　東京市場は軟調か。米国株はまちまち。ダウ平均は99ドル高の25579ドルで取引を終えた。7月小売売上高の好結果やウォルマートが決算を受けて大幅高となったことが買い材料となった。ただ、取引時間中には3桁の下げとなる場面もあるなど値動きは不安定で、ナスダック総合は下落で終えている。ドル円は足元で106円10銭近辺で推移している。CME225先物は円建てが大証日中終値と比べて70円安の20310円、ドル建てが60円安の20320円で取引を終えた。
　ダウ平均は上昇したが、前日に800ドル下げたことを鑑みると戻りは鈍い。ナスダックの下落でハイテク関連などは上値が抑えられそうで、週末を前にリスク回避ムードが強まると予想する。ドル円も円高加速にはブレーキがかかってきたが、依然として荒い動きが続いている、CME225先物に寄せてやや弱めのスタートとなった後は、模様眺めの地合いとなるだろう。日経平均の予想レンジは20250円－20450円。

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週間下落も下げ止まりの兆し、波乱相場は続くも下値は堅いか
　東証1部の騰落銘柄数は値上がり1057/値下がり982。不動産や証券など金融緩和が追い風となるセクターに資金が向かっており、三井不動産や野村ＨＤが大幅上昇。証券会社が投資判断を引き上げた東京エレクトロンやＳＣＲＥＥＮが買いを集めた。複数社からの買収提案を受けているとの観測が伝わった日立化成が急伸。自己株取得および優待導入を発表したＬｉｂＷｏｒｋや、インドのコンビニ事業に関するリリースが好感されたインパクトＨＤが値を飛ばした。一方、リクルートやキーエンス、そーせいＧが軟調、証券会社が投資判断を引き下げた武田が売りに押された。子会社の事業中止発表が嫌気されたソウルドアウトが大幅安。きのう決算失望で売られたトリドールやウルトラファブリックスが一段安となり、ＬＣＨＤは連日のストップ安となった。
　日経平均は後場に下げに転じる場面もあったが終値ではプラスで、陽線を形成して終えた。今週は4営業日中、3営業日で陽線を形成している。3営業日ともスタートで水準を大きく切り下げており、陽線のハードルが低かったという点はあるが、安値圏で場中の動きがしっかりしていたことは、底打ちへの期待を高める。今週はダウ平均が今年最大の下げ幅を記録したが、それでも8月6日の安値20110円は下回らなかった。買う材料には乏しい環境下ではあるが、来週も20110円を割り込まずに推移できれば、短期的には売り出尽くしからのリバウンド相場が到来する可能性が高い。
【来週の見通し】　底堅い展開か。引き続き米国株や為替に翻弄される展開が想定される。長期金利の動向にも目が離せない状況で、21～22日に予定されている日米の閣僚級貿易協議も、交渉次第では売り材料となりうる。一方、22日から開催されるジャクソンホール会合は相場の下支えになると考える。世界的に景気後退への懸念が高まっている局面でもあり、各国の要人発言が市場の不安を和らげるとの期待が高まるだろう。今週の日経平均は軟調ながらも2万円より上で推移し、大きくは崩れなかった。悪材料にはある程度耐性がついており、下値は限定的と予想する。
【今週を振り返る】　軟調となった。米国株や為替、金利が荒れ模様となるなか、底割れ懸念と底打ち期待が交錯し、日経平均は上下に振れる展開。米政権が一部製品の対中関税先送りを決定したことは買い材料となった一方、米債券市場で「逆イールド」が発生し、ダウ平均が今年最大の下げ幅を記録したことは警戒材料となった。20500円より下では比較的底堅い動きも見られた一方、米国株の不安定な動きが続くなかでは、戻り局面でも上値は抑えられた。日経平均は週間では266円の下落となり、週足では3週連続で陰線を形成した。