株式市場天底判別法

株式優待異銘柄サヤ取りの研究（アコVSPGM）

	株価		比率		サヤ
	2466	2131	PGM	アコーディア
日付	PGM	アコーディア	1	1	アコ−PGM
2011年4月28日	44750	51600	44,750	51,600	-6850
2011年4月27日	44550	51100	44,550	51,100	-6550
2011年4月26日	44850	52500	44,850	52,500	-7650
2011年4月25日	45400	53000	45,400	53,000	-7600
2011年4月22日	45250	53100	45,250	53,100	-7850
2011年4月21日	45000	53000	45,000	53,000	-8000
2011年4月20日	45100	53400	45,100	53,400	-8300
2011年4月19日	44600	53700	44,600	53,700	-9100
2011年4月18日	44800	54400	44,800	54,400	-9600
2011年4月15日	44900	54700	44,900	54,700	-9800
2011年4月14日	44950	54700	44,950	54,700	-9750
2011年4月13日	44600	54800	44,600	54,800	-10200
2011年4月12日	44400	54500	44,400	54,500	-10100
2011年4月11日	45000	55500	45,000	55,500	-10500
2011年4月8日	44400	54600	44,400	54,600	-10200
2011年4月7日	42900	55100	42,900	55,100	-12200
2011年4月6日	42700	54500	42,700	54,500	-11800
2011年4月5日	43800	55300	43,800	55,300	-11500
2011年4月4日	44350	55200	44,350	55,200	-10850
2011年4月1日	45150	57200	45,150	57,200	-12050
2011年3月31日	45500	58700	45,500	58,700	-13200
2011年3月30日	44750	57000	44,750	57,000	-12250
2011年3月29日	44700	56700	44,700	56,700	-12000
2011年3月28日	43050	56100	43,050	56,100	-13050
2011年3月25日	43250	56800	43,250	56,800	-13550
2011年3月24日	44150	55900	44,150	55,900	-11750
2011年3月23日	45800	57400	45,800	57,400	-11600
2011年3月22日	45200	57100	45,200	57,100	-11900
2011年3月18日	42250	56700	42,250	56,700	-14450
2011年3月17日	40000	53300	40,000	53,300	-13300
2011年3月16日	40350	55400	40,350	55,400	-15050
2011年3月15日	36600	49800	36,600	49,800	-13200
2011年3月14日	42550	57000	42,550	57,000	-14450
2011年3月11日	52100	71200	52,100	71,200	-19100
2011年3月10日	52900	71400	52,900	71,400	-18500
2011年3月9日	53300	70700	53,300	70,700	-17400
2011年3月8日	53100	69500	53,100	69,500	-16400
2011年3月7日	53200	69200	53,200	69,200	-16000
2011年3月4日

たまにしか出来ない人の為の、デイトレ講座

私は、お盆休みの休暇にしかデイトレを行いません。

しかし、デイトレを毎年やっていこうと思っています。

その理由は、すごく簡単に出来る方法があるからです。

その方法とは、大口売買で株価が反転したところを、すかさず追随する方法です。

画像は、8/15東京建物午前９時台の分足と歩み足です。
大口売買(６万株の買いで１円上昇したところ）に追随すればたいていはうまくいくはずですので、滅多に出来ないけれどデイトレをやって見たい方は、この方法が一番だと思います。

ただ、気をつけなければならないのは、日経平均の動きです。これが原因で逆にすぐ反転することはあります。

たまにやる人には、これで十分だと思います。
皆さんも、これを参考にしてやってみてください。

投機の失敗（ひとり相撲）

今回、採り上げるのは1777川崎設備工業（名証2部）です。
参考に東洋経済から週足チャートを借りて添付しています。

http://www.toyokeizai.net/compsh/detail.php/CN/1777

このチャートの出来高欄の信用買残（赤線）を見てください。
投機の失敗（ひとり相撲）の意味がよくわかります。
ここまで言って、どのようなことが起こったのかわからない人は、株式投機はやらないほうが身のためです。
詳しい解説は来週にして、今日は四季報の見方について少し触れてみます。

四季報2008年第2集、1777川崎設備工業（114ページ）を開いてください。
業績欄以外で見るところは、まず発行済株式数を見てください。
12,000千株となっています。
時価総額は100円で12億となります。
3億もあれば、相場を作ることが可能です。

次に資本異動を見ます。
第3者割り当て後、上場前の1995年に10分割（100万株×600円）⇒（120万株×500円）
1996年上場時に公募(90万株×1410円）⇒(108万株×1175円）
⇒は、分割後の数値です。

上場前の第3者割り当ては、関係先に安定株主として保有してもらおうと安く発行したものです。
要は、この500円の株価を割り込んでしまうと、関係先に迷惑がかかります。
（関係先は法人が多く、借入金の担保に使っていることがよくあります）

次に、株主欄を見ます。
川崎重工業、JEF（川崎製鉄）で50.4%
持株会で13.5%
法人(銀行含む）で3.3%
浮動株は約3割程度と読みます。（四季報に書いてある浮動株とは違います）
市場に流れる株数は、12百万株×3割＝3,600千株と読みます。
この株数を計算しなければ相場を解説することなんて出来ないはずです。
ここらあたりまでは、まず相場を観測するうえで必須条件ですので、手順をしっかり把握してください！

相場が動く理由

ふと思ったことがありましたので、このことを追求していきたいと考えます。

昔、オランダでチューリップの球根を売買する投機が行われたことがあります。
市場＝投機の場であると考え、今後も市場を通じて売買されるものは、投機であると考えます。
ここには、すべて人間が作り出す幻想により株価は支配されます。
この人間心理を映し出す投機の場をパターン化するのは難しく、投資家の皆さんは流されて溺れてゆくことになります。

しかし、上場していない株式は、この世の中に五万とあります。
非上場の株式を買う理由は、縁故とかの理由が大半でしょうが、市場で売買できないのならば、配当金の多寡が唯一の購入理由となります。

この将来もらうべき配当金が、株式の価格の下限を支持することになります。

投機の道を極めることは難しく、投資の道を歩むことは気長な世界です。
相場の世界は、悪の華のように魅惑的ですが、遠く離れて見れば幻想的な世界であることがよくわかります。

この幻想的な世界を解明すべく徒然に書いていこうと思いますので、シビアな意見をお待ち申し上げております。

久世雄三氏の著作特別寄稿3

６．信用取引の是非
株の損を語る場合、信用取引を抜きにするわけにはいかない、むしろ信用取引こそ株の損の代表であるといってもよい。これは信用取引という制度が悪いのではなく、むしろそれの正しい利用法を研究することなく、安易に信用取引を濫用する投資家に責任がある。

７行削除

信用取引が投資家の損の原因となりやすいのは、金利が高いことと、日限つきの金であるからだ。昔から「利息のつく金でバクチをやってはいけない」「期限付きの金でバクチをやってはいけない」と言われている。この２つの種類の金でバクチをやると、儲けたい気持ちが強すぎて逆に負けやすくなってしまう。信用取引というのは、利息付で日限つきの金というバクチに負ける２つの条件の上で勝負するのだから、勝つのが困難なのは当たり前である。

９行削除

株式市場というところは、資金の多い人も少ない人も、大胆な人も臆病な人も、誰にでも儲けるチャンスは訪れる。だが、欲の深すぎる人だけは失敗するチャンスが訪れるとしたものである。「欲に目がくらむ」という言葉があるが、欲が強すぎるとどうしても売りそこないしやすいし、買いあせりもしやすい。欲というものが、人間の進歩に最も大切なものであり、株式投資が欲から出発したものであるけれども、理に合わない欲、欲のかさ上げをする欲、力以上の欲は持たないでもらいたい。

６行削除

欲のかさ上げをする欲を持つ人は、いつも売りを逡巡している。仮に４８０円で株を買ったとしよう。株を買った時の気持ちは５５０円くらいで売ろうと考えている。だが現実に株価が５５０円になると欲のかさ上げをする。株価に勢いがあるからもう少し上がりそうだ。６００円になったら売ろう。こんな考えに変更する。だが現実に株価が６００円になると、再び欲のかさ上げをする。まだ上へ行きそうだ。もっと大儲けできるのではないか。こんな考えから再度欲のかさ上げをする。欲のかさ上げというのは１回くらいなら言うことをきくものである。だが、２回３回と重なってくると無理になってくる。欲のかさ上げで失敗することが極めて多い。

最後の力以上の欲を持つ人は、一攫千金を狙いやすい。一攫千金なんていう幸運は、滅多にやってくるものではない。宝くじは代表的一攫千金であるが、この一攫千金を得た人の陰にどれだけ多くの夢破れた人がいるかを考えて見るとよい。イチかバチかとか、のるかそるか、というような切羽詰まった気持ちで株式投資をやるべきではない。もっと地道に１歩づつ築き上げていくような気持ちでやるべきである。
株式投資で蓄財するというのは決して派手なものではない。むしろ地味なものである。堅実にひとつづつ積み重ねていくもので、そこには忍耐と根気が必要である。
信用取引は、蓄財とは無関係で、株式投資の形を借りたゲームである。ゲームで財産を作ろうなんて考えるのは全くもっておこがましい。
信用取引をゲームと割り切ってしまえば、自ずからそのルールがはっきりしてくるであろう。

最後にもう１回「欲は大切だが、欲ボケは失敗のもと！」

９．信用取引の利用法
もし株式投資を通じて、堅実に蓄財をしたいと思うならば、空買い、空売りというような賭博的な信用取引をすべきではない。元来、賭博によって資産を形成した人はいない。例えば、競馬でも実際に儲かるのは、賭博に参加する人ではなく、賭博を主催する人である。賭博というのは、スリルのある最高に面白いゲームであるから、ゲーム料を払うのは当然である。楽しませてもらい、遊ばせてもらって、その上で儲けようと考えるのは、あまりにも虫のよい考えである。
「馬券を買って家を建てる」なんて言ったら誰でも笑ってしまうであろう。同じことが株式投資における信用取引にも言えることである。

それゆえ、信用取引を利用する投資家は、まず第一に信用取引は賭博的ゲームであるという認識から出発してもらいたい。賭博に勝つための最も大切なことは、勝ち逃げである。勝ち逃げというのは、頭では理解できても、実際の行為となるとなかなか難しいものである。

１１行削除

不思議なことに、賭博というものは、人間の金銭感覚の平衡を失わせるものである。日常生活、たとえば家庭生活において、１０００円の金でも喧しく言う人が、賭博の金ともなるとはるかに多額の金を惜しげなく消費する。
株式投資における信用取引の場合でも、何百万円、何千万円という巨額の取引をいとも簡単に行っているのは驚きである。
昔から博打場泣かせというのは、義理も人情も見栄もなく、ほどよいところで勝ち逃げしていく人である。信用取引は賭博の１種と割り切ってしまえば、この勝ち逃げ戦法を絶対に守るだけの精神力が必要である。
では、信用取引における勝ち逃げ戦法について考えて見よう。勝ち逃げとは、勝ち方とか勝ち幅を考えずに、勝つことのみに専念する戦法である。

１ページ削除

賭博の厳しさと冷酷さを知らずして、安易な信用取引の世界に足を踏み入れる投資家が多いのは、実に恐ろしいことである。
決して私は信用取引という制度を非難するものではない。反対に信用取引という制度は、株式市場の活性化のために、また取引の円滑化のために絶対なければならないものだと思っている

信用取引で大きな痛手を受けた投資家が、信用取引制度を呪ったり、信用取引を勧めた証券会社を恨んだりするのは、お門違いもはなはだしい。恨むなら自分の不明と未熟さを恨むべきである。
では、勝ち逃げしにくいのは何故だろうか。それは欲が深すぎるからである。現物とりひきならある程度の欲張りも許される。仮に売り損なったとしても、自分の不明と未熟さを笑ってごまかすことも出来る。なぜなら、現物取引には日限も金利もかからないから、次の上昇を待つという手があるからだ。だが信用取引は日限と金利つきの賭博である。売り損なうと期限内に再度売りチャンスが回りにくい。
信用取引においては、売り損なったと感じた場合、即刻トントンでも売り払う決断をもたなければいけない。この決断が機敏に出来る人のみが信用取引を利用できる有資格者である。トントン切り（損得なしで売ること）や損きりを冷静な心でやれる人でなければ、信用取引に手を出すべきではない。

信用取引においては、「しまったは仕舞え」という言葉を大切にしよう。